刘益谦长航凤凰 长航凤凰低价定增遭诟病 刘益谦“德隆系”现身增发对象名单

最新消息显示,长航凤凰重组预案已经通过股东大会的审议,公司于7月18日向中国证监会报送了重组申请文件。不过,根据中国证监会行政许可受理大厅窗口意见,仍有部分材料需进一步补充。

长航凤凰表示:“待材料补充齐备后,公司将及时再次向中国证监会报送申请文件”。

另有报道显示,在长航凤凰此次重组背后,出现了资本大佬刘益谦和“德隆系”的身影。

小股东投诉增发价过低

据长航凤凰于2015年12月18日发布的《重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案(修订稿)》公告显示,公司计划向长城国融、黄湘云、逸帆共益、登发科技、张慕中、宁波骏利、鸿福万象、泓石股权、徽源伟业、富益洋咨询等十名对象发行股份募集本次重组的配套资金,募集资金总额不超过36亿元,发行价格不低于2.55元/股。

据《证券日报》记者估算,截至2016年7月19日,长航凤凰收盘价为8.88元/股,是增发价2.55元/股的3倍之多。

对于长航凤凰如此低的增发价,公司小股东表示不能接受,纷纷表示要投反对票,不过,由于投反对票的小股东数量过少,最终导致该增发议案通过股东大会。不过,仍有小股东表示,希望证监会能严格审理长航凤凰的低价增发和重组方案。

数据显示,在2016年进行定增的上市公司中,如同长航凤凰这种低价发行的公司几乎绝迹。

有分析人士向《证券日报》记者指出:“公司增发价如此之低主要是因为公司的股票一直处于停牌状态,在停牌长达两年后复牌,使得公司股价大幅补涨,远高于公司增发价。”

巧用停牌锁定增发价

“关键在于,长航凤凰复牌当日,就以公司有重大重组事项为由申请继续停牌,由此将停牌价锁定在2013年底。”上述分析人士表示,当时,因为存在退市风险,长航凤凰始终在2元/股的价位徘徊,所以,公司在计算增发价时可以按照当时的价格来计算。

事实上,早在长航凤凰复牌前,深交所就已经预估到公司定增价可能大幅低于股票现价,并因此进行了问询。

对此,长航凤凰解释称:“公司停牌时间较长,根据《上市公司重大资产重组管理办法》第四十五条:上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。”也就是说,由于一直处于停牌状态,因此,公司增发价是按照2013年12月27日停牌前的价格计算的。

为了锁定增发价,长航凤凰也是煞费苦心。不但在复牌当日申请继续停牌,公司董事会也没有提出发行价格调整方案。