史静多大 海通证券定增300亿大餐被神秘机构分食 史玉柱女儿史静大比例增持

伴随着海通证券(600837.SH/06837.HK)国际化版图的不断扩张和两融市场的日渐火爆,券商资本金不足的问题也日渐暴露。12月22日,海通证券宣布向7名机构投资者定向配售约19.17亿新H股,占扩大后总股本16.67%;配售价每股15.62港元,集资约299.43亿港元(约合240.47亿元人民币)。

值得注意的是,多家"身份神秘"且"颇有来头"的资产管理公司正在大比例增持海通证券H股股票。这7名机构投资者分别是,DawnState、鼎胜、Vogel、睿丰、Amtd、MarshallWace和新华投资管理公司。

其中,增持最多的Dawn State是一家注册在英属维尔京群岛的壳公司,其实际控制人是海峡产业投资基金(福建)有限合伙公司,该公司是国家开发投资公司的子公司——福建开发投资公司出资设立的。

第二大增持的机构投资者——"鼎胜"的身份更为神秘,网上没有任何公开资料。据公告显示,该公司成立于2004年2月20日,在香港注册,主要从事资产管理和咨询业务。

这两家机构投资者将分别认购总价达到约88.9亿港元(约合77.3亿元人民币)和77.5亿港元(约合62.2亿元人民币)。

新进股东的大比例增持,或将改变海通证券原有前十股东座次。

其中,Dawn State和鼎胜的增持比例达到已发行总股本的5.94%和5.18%,超过原有第二大股东光明食品持有的4.4%,成为海通证券的第二和第三大股东。

而第三大增持机构Vogel,由史玉柱女儿史静全资持有,而史玉柱为史静此次增持海通证券的股权也进行了担保。由于Vogel认购后的股份达到2.59%,将超过海通证券原有第六大股东上海九事公司,成为第九大股东。

而海通证券的原有第八、第九、第十大股东——兰生股份、新民晚报、辽宁能源将掉出前十名位置。

海通证券12月21日公布,本次H股发行募集的资金,其中60%用于发展中国的融资融券类业务;余额用于发展约定购回、股票质押式回购业务、结构化产品销售交易业务、增资海通开元投资及补充现有流动资金,支持公司业绩持续增长。

海通证券此次H股的增发价15.62港元,较上周五香港联交所收市18.6港元大折让逾16%,仅相当于其在A股12月19日收盘价22.51元人民币的5.5折左右。

对此,一位沪上券商分析师认为,无论是券商的盈利重点从传统渠道业务转向资本中介业务,还是海通有意打造全牌照国际化金融机构,都需要雄厚的资本实力。此次增发,不仅有利于海通短期业绩的增长,也有利于公司中长期国际并购战略的部署和发展。

从资本中介业务方面看,海通证券是上市券商中两融业务推进程度最为激进的。自两融业务2010年开闸以来,海通证券大力发展以两融、约定回购为主的创新业务,营业收入稳居券商前三甲。公司2013年年报显示,海通全年实现营收104.55亿元,同比增长14%,其中公司融资融券、期现套利和约定购回等创新业务收入占比达到26.3%,同比增加了9.8个百分点。

同时,股市渐牛给融资融券业务带来了发展机遇,并向券商普遍短缺的资本金提出挑战。截至12月19日,两市融资融券余额达到10,070.1亿元,首次超过万亿大关。若日后两融业务量能维持如此规模,两融业务每年将至少为券商贡献约770亿元的税前利润。

另一方面,海通近期公告频发,各种海外兼并不断,全牌照国际化发展野心跃跃欲试,这也对公司本身的资本实力提出了更高的要求。

12月8日,海通宣布其全资子公司海通国际控股将以3.79亿欧元(约合29.01亿元人民币)向Novo Banco收购葡萄牙圣灵投资银行。这是今年海通国际继收购恒信金融集团、日本上市券商Japaninvest之后,部署全球化发展战略的又一举措。

截至2014年9月底,海通证券向海通国际控股累计投资约90亿港元(约合72.28亿元人民币),海通国际控股的总资产超过700亿港元(约合562.17亿元人民币),资本实力雄厚。

海通证券董秘金晓斌透露,由于要召开股东大会以及走监管流程的需要,预计本次定增募资最快将于明年二月完成。同时,他此前透露,"在26年的发展中,海通的并购整合能力很强。我们在H股融资的65%用于境内投资,35%用于海外收购。"

对于不断的兼并收购,海通国际副主席及行政总裁林涌表示,经纪业务在海通国际的收入占比只有20%,他认为海通国际的目标是成为投行。林涌进一步解释称,一个公司应该有1/3大陆的客户,1/3本港的客户,1/3外国的客户,这种客户结构能够更好地把握市场的脉络。

同时,国内外的证券公司和投资银行之间的差异在于证券公司凭借佣金来完成主要的利润贡献,而投行则是想尽办法满足客户的所有需求。"所以,海通国际要考虑收购,真正成为一个国际化的投行。"

2014年上半年,海通证券实现归属于上市公司股东的净利润28.78亿元,营业收入67.14亿元。其中,海通国际实现收入6.88亿港元(约合5.53亿元人民币),归属于母公司净利润1.05亿港元(约合0.

84亿元人民币)。由于港内业务快速发展,海通国际投行业务完成新股发行项目6个,承销家数排名第四;完成债券发行项目5个,在中资券商中承销金额排名第二;资产管理规模较年初增长24%;成功完成首支由中资券商在海外发行的RQFII 300ETF指数基金。