黄炜头发 证监会黄炜谈注册制:交易所负责审核 发审会将取消
新股发行注册制框架基本确定。证监会主席助理黄炜26日下午在2015陆家嘴论坛上表示,将建立以证券交易所为基础的证券发行审核制度。证监会的发行审核委员会(即发审会)将取消,由交易所设立上市委员会,对企业是否上市进行讨论。
据黄炜介绍,证监会将负责注册,证券交易所负责审核。企业向交易所报送申报文件,交易所审核后提出审核意见,证监会以交易所同意注册的意见为前提,决定是否给予注册。若一定期间内,证监会没有提出异议,注册生效。现行法律关于发行上市的条件将作出调整,不再保留连续盈利的要求。
在注册制下,监管机关、企业以及中介机构的职责都将发生变化。黄炜表示,注册制改革将关键落实四方面责任。
首先是发行人的基础诚信责任。即发行人必须保证信息披露的真实完整,发行人控股股东、实际控制人若指使或协助违反信息披露规则的,将予以处罚。同时,要提高处罚力度,对负有责任的“董监高”,将实行一定期限的市场禁入措施。
同时,对代表人诉讼制度作出针对性安排,优化民事赔偿机制。赋予监管机关责令回购股份,责令赔偿的职权。提高发行人的违法成本。
第二,落实中介机构专业把关责任。中介机构对发行人提供的资料核查验证,做出专业判断。中介机构违反规则,导致出具的文件违反信息披露要求,要承担责任。
值得注意的是,注册制条件下,注册机关审核的是发行人诚信保障的、中介机构专业把关的审核文件,注册机关不对申报文件真实性负责,仅对齐备性、一致性、可理解性进行把关。
最后,要落实自律和行政机关的监管责任。证券交易所和行业协会,全面完善自律规则,研究建立专门适应注册制的“黑名单”、“质保金”、“先行赔付”等制度。
黄炜表示,发行条件应当是客观要求,财务指标等差异化指标将作为上市条件。相应的,交易所会基于不同的财务指标、市场指标等,在内部形成不同的板块分层。
