未来健康行业 基岩资本 全球医疗健康行业融资周报NO.10
全球医疗健康行业一级市场融资动态
2018年7月23日至7月29日,全球范围内披露的医疗健康行业融资事件(VC/PE)共计32起。
其中国内20起,融资金额合计高达23.28亿人民币。融资金额最高的一起事件为同润生物获得1.5亿美元A轮融资。本次融资由通和毓承、博裕资本以及淡马锡共同投资。
国外共披露12起投资事件,主要集中在美国,融资金额合计高达9.11亿美元。融资金额最高的一起事件为基因检测公司23andMe获得英国制药公司葛兰素史克(GSK)3亿美元的战略投资。双方宣布达成四年的合作关系,共同致力于药物的研究和开发。
我们将本周全球范围内披露的医疗健康行业VC/PE融资事件汇总梳理,并推荐了全球范围内医疗健康行业值得关注的企业,以飨读者。
(表1:国内医疗健康行业VC/PE融资情况概览,数据来源:IT桔子、36氪、火石创造等)
值得关注的企业-国内篇
精准云放疗技术服务商--全域医疗
7月24日,北京全域医疗技术有限公司宣布完成7亿元人民币B轮融资,由中国国际金融股份有限公司的全资子公司——中金资本运营有限公司领投,中电健康产业基金、上海金浦健服股权投资管理有限公司等跟投。本轮融资是国有资本首次为肿瘤放疗平台型企业注资,创下该领域单笔融资最高记录。
据了解,本轮融资将主要用于打造以智能放疗体系建设运营服务为核心的全域智能放疗示范医院,加强信息化建设,打通产学研医各个环节,提高肿瘤治疗的智能化水平;深度整合放疗资源,在国家医改政策指导下,先行先试,建设精准放疗医联体平台,形成可供复制、推广的肿瘤放疗新型服务模式,为各级放疗单位赋能,助力提高各级、尤其是基层放疗单位技术服务水平和效率,实现“大病不出县”的目标。
目前,全域医疗已与全国526家医疗机构形成战略合作关系,并为72家医院提供整体解决方案,形成联接美国MD Anderson Cancer Center、中国医学科学院肿瘤医院等多家顶级医院与基层放疗单位的肿瘤智能放疗医联体平台。
全域精准云放疗系统为合作医院提供质控、协作、培训等全面服务,为全国21个省市自治区放射治疗质量控制中心提供质控入网服务,由全域医疗技术支持的放疗质量控制数据采集和管理极大地提高了质控效率、节约了质控成本。
以区域性云质控工作为基础的国家放射治疗供给侧改革已呈常态化开展。
抗癌创新药研发公司--塔吉瑞生物
7月24日,抗癌创新药研发公司塔吉瑞生物近日完成数千万元 Pre-A 轮融资,由深创投、Spring Seed Group Limited等投资机构共同完成。本次募集资金将主要用于支持该公司治疗慢性粒细胞白血病和非小细胞肺癌,以及其他靶向抗癌新产品的研究开发等。
塔吉瑞生物医药成立于 2014 年,是一家中美合资的医药公司,专注于研发新一代靶向抗癌新药。事实上,由于肿瘤容易出现新的突变,靶向药通常都是一开始疗效好,时间一长就会出现抗药性。单凭一个靶向药物,很少能让患者长期生存。
以肺癌举例,肺癌里的 EGFR 靶向药物,ALK 靶向药物,黑色素瘤的 BRAF 靶向药物,患者无一例外在服用后的一段时间内,产生了耐药。塔吉瑞研发管线中的 TGR-678 正是为了解决现有耐药问题而生。
TGR-66 是一种靶向作用于 Bcr-Abl 融合基因的第三代酪氨酸激酶抑制剂,用于治疗慢性粒细胞白血病。慢性粒细胞白血病(chronic myelogenous leukemia, CML)是一种发生于造血干细胞的血液系统恶性克隆增生性疾病,也是最常见的一种白血病。
肿瘤免疫治疗药物研发商--同润生物
7月28日,位于中国上海的生物医药企业——同润生物医药有限责任公司宣布完成1.5亿美元A轮融资,本次融资由通和毓承、博裕资本以及淡马锡共同投资。这一轮的融资也显示出投资人对于同润生物医药研发管线中产品所拥有的巨大潜力的认可,以及对公司领导层为患者和投资人回馈能力的信心。
位于中国上海的生物医药企业,同润生物医药有限责任公司宣布完成1.5亿美元A轮融资,本次融资由通和毓承、博裕资本以及淡马锡共同投资。同润生物医药同时宣布Paul H. Song博士将出任公司的首席科学官,Song博士在生物医药研发领域工作超过二十五年,尤其在北美以及亚太地区生物医药市场拥有丰富的经验,曾推动多个生物药/生物类似药的临床前研发,临床试验以及最后的获批上市。
其职业生涯始于美国礼来公司,曾担任高级研发科学家以及首席研发科学家。Song博士于2010年加入三星尖端技术研究院任副总裁。在加入同润生物医药前,Song博士是Samsung Bioepis的副总裁。
(表2:国外医疗健康行业VC/PE融资情况概览,数据来源:药明康德传媒、雪球、IT桔子等)
值得关注的企业—国外篇
开发通用型细胞疗法生物新锐--Nohla Therapeutics
7月24日,Nohla Therapeutics公司宣布结束B轮第二次融资,本次融资从University of Tokyo Edge Capital, Schroder Adveq 和Premier Partners三家新投资机构和一家已有投资机构中获得1100万美元的资金,将B轮融资总数提高到5600万美元。
Nohla公司是一家行业领先的开发通用,现成细胞疗法的生物技术公司。该公司的细胞疗法可以用于治疗血癌和其它严重疾病。
Nohla Therapeutics公司的产品开发平台是基于弗雷德哈钦森癌症研究中心 (Fred Hutchinson Cancer Research Center) 研究人员对Notch信号通路在促进脐带血干细胞和祖细胞增殖方面的超过20年的研究成果。
Nohla公司的主打产品dilanubicel是一种通用、现成,在体外增殖的造血干细胞和祖细胞产品。这些细胞已经提前生产完毕并且冷藏保存好了,可以立即化冻使用。
它与自体或患者特异性同种异体疗法的区别在于不需要HLA组织匹配。Dilanubicel的设计让它能够在短期迅速提高造血功能,在提供短期骨髓功能的同时提供长期免疫功效并可能提高移植细胞的存活率。
目前,dilanubicel在两项临床2期试验中接受检验。一项试验检验dilanubicel作为辅助疗法,在帮助接受清髓性脐带血移植 (myeloblative cord blood transplant)的血癌患者恢复造血和免疫功能方面的疗效。
另一项试验在检验dilanubicel在接受强力化疗的急性髓性白血病患者中治疗化疗导致的骨髓抑制 (chemotherapy-induced-myelosuppression) 的疗效。
Dilanubicel已经在今年1月获得欧盟授予的孤儿药资格。日前Nohla公司宣布它又获得了美国FDA授予的孤儿药资格,用于减少与造血干细胞移植相关的发病和死亡。
肿瘤免疫疗法的生物技术新贵--Gossamer Bio
7月25日,致力于肿瘤免疫疗法的生物技术公司——Gossamer Bio宣布完成2.3亿美元B轮融资。这是继今年年初该公司完成1亿美元A轮高额融资后的又一轮大额融资。新的融资资金将推进该公司的多个早期和晚期候选药物的临床试验,并促进其额外的商业发展机会。
此轮融资由Hillhouse Capital领投。其他参投方还包括Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) 的全资子公司、Invus、The Baupost Group以及Polaris Partners,此外该公司现有投资者ARCH Venture Partners和Omega Funds也参与了该轮融资。
Gossamer Bio是一家总部位于美国圣地亚哥的生物医药公司,致力于在自身免疫、过敏/炎症和免疫肿瘤疾病领域发现、开发和商业化免疫疗法。根据该公司官网可知,目前该公司拥有四款核心项目(GB001、GB002、GB003、GB004),处于临床和临床前的不同阶段。
其中GB001的一个适应症研究已经处在临床2期,GB004是一种first-in-class的HIF-1α稳定剂,用于治疗炎症性肠病的研究处于临床1期。
该公司的两位创始人分别是Faheem Hasnain博士和Sheila Gujrathi博士,他们在生物医药领域有着非常丰富的经验,被认为是行业内的“牛人”。其中,Faheem Hasnain博士曾经在专注免疫和代谢疾病的Receptos公司任前CEO;Sheila Gujrathi博士则任该公司前首席医学官。
他们曾领导了该公司新药Ozanimod的开发。Celgene在2015年以72亿美元收购了Receptos,其Ozanimod正在开发用于多个适应症。
Gossamer Bio公司能够在A轮、B轮得到ARCH Venture Partners、Omega Funds以及Hillhouse Capital的大力支持,足见其拥有强大的发展潜力和核心竞争力。
阿兹海默病药物开发新锐--Alector
7月27日,专注于开发神经退行性疾病和癌症药物的生物技术公司——Alector宣布完成了1.33亿美元的E轮融资,以推进其临床项目的开展,以及扩展公司的药物发现平台。与先前几轮的融资一样,该轮融资仍然得到了大批知名投资机构的支持。
其中包括Deerfield Management、艾伯维风险投资(AbbVie Ventures)、Federated Kaufmann Fund、Section 32、Euclidean Capital、Foresite Capital、礼来亚洲风险基金、New Leaf Venture Partners、Perceptive Advisors、Casdin Capital、Polaris Partners、OrbiMed, MRL Ventures、谷歌风险投资(GV)、the Dementia Discovery Fund、Mission Bay Capital、安进风险投资(Amgen Ventures)以及其它参投方。
Alector位于美国加利福尼亚州,由生物技术、神经科学和抗体药物发现领域的领袖人物创立。根据最新的人类遗传学研究,神经退行性疾病的发生和发展的部分原因在于大脑免疫系统的功能失调。Alector正在开发神经免疫药物,利用大脑免疫系统抵抗多种病症。
基于最新研究,尤其是关于阿兹海默病的遗传风险,Alector公司已经确定了一些候选药物组合,且认为这些候选药物有望恢复衰老大脑的正常免疫功能,并抵消神经变性。
宣布融资的同时,Alector还宣布了公司进展最快的3种神经退行性疾病候选药物:AL001:正在开发用于治疗额颞痴呆(FTD),已知AL001靶蛋白的突变是引发FTD的原因;AL002:靶向在骨髓细胞2(TREM2)上表达的触发受体,已知该受体有助于阿兹海默病和其他神经退行性疾病的发展和连续进展;AL003:靶向SIGLEC-3,这是一种在骨髓谱系细胞上表达的跨膜受体,是一种被广泛认知的阿兹海默病的风险因素。
全球医疗健康行业IPO动态
(一)A股市场
2018年7月23日至7月29日,本周上会5家,4家通过,1家被否。
主板上会0家。
创业板上会4家,3家通过,1家被否;中小企业板上会1家,1家通过。
截至2018年7月19日,中国证监会受理首发及发行存托凭证企业313家,其中,已过会28家,未过会285家。未过会企业中正常待审企业279家,中止审查企业6家。据笔者统计,大发审委自10月17日履职以来已审核IPO企业共229家,其中过会121家,被否82家,暂缓表决12家,取消审核14家,通过率为52.84%。
本周4家过会企业来自专用设备制造业(迈瑞医疗,创业板)、通用设备制造业(蠡湖股份,创业板)、软件和信息技术服务业(迪普科技,创业板)和计算机、通信和其他电子设备制造业(兴瑞科技,中小板)。本周1家被否的企业来自纺织业(金春股份,创业板)。排队天数方面,本周上会的5家企业平均排队天数329天,其中迈瑞医疗(创业板)耗时最短,仅112天。其余四家企业排队天数均接近1年时间。
本周合计1家医疗健康行业企业上会。国产医疗器械“一哥”——迈瑞医疗IPO已成功过会,公司拟发行约1.216亿股登陆创业板,预计扣除发行费用后的募资金额为63.4亿元。因此,若迈瑞医疗按照目前的募资发行,将取代宁德时代成为创业板IPO募资规模最大的企业,并且将跻身千亿市值俱乐部。
迈瑞医疗是国内较大的医疗器械公司,一家曾在纽交所上市而后私有化的科技巨头公司,销售收入和净利润名列国内医疗器械第一名,被誉为医疗界的“华为”,总部设在深圳,在北美、欧洲、亚洲、非洲、拉美等地区的超过30个国家设有40家境外子公司,且公司营业收入按区域来分,境外与境内收入基本持平。
2015-2017年,公司分别实现营业收入80.13亿元、90.32亿元、111.74亿元;净利润分别为9.10亿元、16.
12亿元、26.01亿元,净利润呈现飞速增长,盈利状况极佳。近日来,国内疫苗事件处于风口浪尖,医药行业中的贿赂问题再度引发话题。迈瑞医疗近三年的销售费用分别为21.75亿元、24.01亿元、27.27亿元,呈逐年递增趋势;销售费用率分别为27.15%、26.58%、24.40%,远高于同期行业平均的18.26%、18.11%、18.04%,可见医疗行业水之深。
医疗行业企业在享受高利润的同时也承担着必要的风险,这就需要企业尽职尽责,做好自己的产品,把控产品质量,迈瑞医疗最近三年发生过多次产品召回事件和医疗纠纷引发的诉讼。根据招股书披露,2015年至今年4月,迈瑞医疗共出现了30次产品主动召回情况,具体的产品包括为公司业绩作出较大贡献的监护仪、麻醉剂、试剂等,召回产品数量超过32万,且涉及多个国家或地区,其中因产品质量导致的召回达到18次。
从最新披露的申报稿来看,2017年全年净利润25.
89亿元,按照目前医疗器械的平均市盈率50到60倍测算,迈瑞医疗成功IPO后,将有望达到1300亿到1500亿元的市值,冲击创业板市值第一名。从公司体量和利润规模各方面看,这次成功过会确是实至名归。
(表3:本周证监会审核医疗健康企业概况,数据来源:wind、证监会官网、公司招股说明书等)
(二)美股市场
2018年7月23日至7月29日,共有1家企业向SEC(美国证券交易委员会)递交IPO招股说明书,将在纳斯达克首次公开发行并上市。
本周共计1家医疗健康行业的企业向SEC提交F-1表格(部分美国以外公司注册上市声明)。
(表4:本周美股医疗健康企业IPO申报信息概览,数据来源:纳斯达克官网RenaissanceCapital等)
(1)本周拟IPO企业暂无入选FierceBiotech网站评定的2017年Fierce15名单;
(2)本周拟IPO企业暂无入选FierceMedtech网站评定的2017年Fierce15名单;
(3)FierceBiotech每年会公布入选FierceBiotech'sFierce15和FierceMedTech’sFierce15的全球最值得关注的30家生物医药科技公司,这30家企业基本涵盖了目前最关注的疾病领域和最受关注的新技术。
这些公司代表生物技术投资者现在认同的最具潜力的新技术、最需要解决的制药难题、以及可以找到的最合适研发团队。某种意义上,Fierce15名单,可以作为研发热点和投资方向的指南。
值得关注的企业—美股IPO篇
英国免疫疗法生物技术公司--Tiziana Life Sciences
7月26日,开发用于对抗NASH、克罗恩病、MS和癌症抗体疗法的Tiziana Life Sciences向SEC提交了一份首次公开发行募集资金1200万美元的F-1文件,计划在纳斯达克上市,代码为TLSA。
Tiziana Life Sciences是一家生物技术公司,致力于发现和开发新型分子和相关诊断,以治疗肿瘤学和免疫学中未满足的医疗需求。Tiziana Life Sciences的免疫学主要候选产品是Foralumab(TZLS-401),它是临床开发中唯一的完全人源抗CD3单克隆抗体。
在动物中产生的用于人类的抗体的产生导致强烈的免疫应答,限制了它们的有效性并可能导致严重的副作用。完全遗漏其他动物材料,如完全人类抗体,是避免与人体免疫系统不相容的最佳目标。
Tiziana Life Sciences在肿瘤学领域的主要候选产品是Milciclib(TZLS-201),它是一种口服生物可利用的小分子广谱抑制剂,具有细胞周期蛋白依赖性激酶和Src家族激酶。
细胞周期是在细胞中发生的一系列事件,导致其DNA的分裂和复制以产生两个子细胞。Tiziana Life Sciences还有一个小分子NCE和生物制剂的药物发现渠道。Tiziana Life Sciences利用经验丰富的专家团队为每个业务职能部门开展精益和虚拟研发模式,通过将资源集中在药物发现和开发过程中,最大限度地提高价值。
(三)港股市场
2018年7月23日至7月29日,港交所合计披露8家拟上市企业提交的首发招股书(Form A1)。本周有4家企业拟在港交所主板挂牌交易,其余4家在创业板挂牌上市。
本周合计1家医疗健康行业企业提交IPO申请。7月23日,专注于创新药物临床前研发的维亚生物科技控股向港交所递交招股说明书,为继华领医药和已过会的歌礼药业等第8家香港递表的生科科技公司,中金公司为其独家保荐人。
维亚生物科技经营一个领先的基于结构的新药发现技术平台,为全球生物科技及制药客户的临床前阶段的创新药物开发提供世界领先的基于结构的药物发现服务。公司服务涵盖客户对早期药物发现的全方位需求,包括标靶蛋白的表达与结构研究、药物筛选、先导化合物优化直到确定临床候选化合物。
截至2018年4月30日,公司已服务全球近300名生物科技及制药客户。维亚生物科技管理团队包括来自知名全球性医药公司及生命卓著的生物医学研究所的世界级科学家和顶尖人才。
主要客户包括前十大全球医药公司中的9家,以及与2015-2017年入选“Fierce Biotech Top 15 Promising Biotechs”的8家生物科技公司。
目前,维亚生物科技已建立两个孵化中心,孵化了21个早期研发项目,并计划于上海、嘉兴、成都增设若干模板化孵化中心。2015年、2016年、2017年及截至2018年4月30日,公司增加5家、6家、4家、及5家孵化投资企业,现有9家孵化投资企业已完成或正在进行私募融资。
目前,公司出售两家孵化投资企业股权实现收益,回报率分别为494%及212%。业绩方面,2015年、2016年、2017年,及截至2017、2018年4月30日,公司实现收入分别为7356万、9649万、14824万、6265万、5061万元人民币。毛利分别为4269万、5414万、8619万、4222万、2936万元人民币。
(表5:本周港股医疗健康企业IPO申报信息概览,数据来源:wind、港交所官网等)
全球医疗健康行业并购动态
2018年7月23日至7月29日,全球范围内披露的医疗健康行业并购事件共6起,均发生在中国,涉及并购金额合计高达11.75亿人民币。这6起并购事件分别是:东方新星(002755,股吧)拟收购奥赛康(300361,股吧)药业100%股权,平安好医生收购众益康,泰尔茂全资收购易生科技,三鑫医疗(300453,股吧)2070万获得威力生生物33%股权,吉药控股拟2.
3亿元收购亚利大胶丸和共进股份(603118,股吧)拟4500万元收购君德医疗56.25%股权。
(表6:全球医疗健康行业并购事件一览表,数据来源:IT桔子、上市公司公告等)
7月23日,东方新星发布《重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易预案》称,公司拟收购奥赛康(300361)药业100%股权,构成重组上市,交易完成后,上市公司将转型进入医药制造行业。奥赛康药业是一家消化及抗肿瘤类药物研发商,集医药、研发、生产、市场推广和销售于一体,现拥有现代化的冻干粉针剂(含抗肿瘤)、小容量注射剂、原料药等产品的多条自动化生产线,消化类产品为质子泵抑制剂(PPI)注射剂,包括注射用奥美拉唑钠;抗肿瘤类产品主要包括铂类等抗肿瘤类用药和抗肿瘤辅助用药。
7月23日,平安好医生宣布收购众益康。众益康医药是一家医药批发商,经营范围包括中成药、中药材、中药饮片、化学药制剂、化学原料药等,基于计算机管理信息系统、现代物流管理系统、库存管理药品质量控制系统等技术手段,业务覆盖苏州、无锡、扬州、泰州等地区。据悉,平安好医生全资收购众益康。
7月24日,上海凯利泰(300326,股吧)公告称,拟向泰尔茂(中国)投资有限公司出售易生科技(北京)有限公司100%股权。资产的交易对价由交割对价(8.79 亿元人民币及营运资本调整) 以及业绩对赌(不超过 3.
1 亿元人民币 )构成,均以现金方式支付。易生科技致力于心血管领域的介入医疗器械研发、生产、销售及技术支持。自主研发的“爱立Tivoli药物洗脱冠脉支架系统”,拥有多项核心自主知识产权,采用当今世界公认的领先技术,是全球第一个钴铬合金与完全降解药物涂层结合的产品,成为全球首款面世的新一代药物支架。
7月24日,威力生生物科技完成33%的股权转让融资,金额2070万人民币,投资方三鑫医疗。成都威力生作为专业从事血液净化系列医疗设备研发、生产、销售和技术支持为一体的高新技术企业,经过十多年的发展,已获得血液透析机、透析器复用机和血液透析制水系统的医疗器械注册证和医疗器械生产许可证,实现了血液透析设备生产全产业链。
7月27日,吉药控股(300108)7月26日晚公告称,公司拟2.3亿元购买亚利大胶丸100%股权,快速切入上游医药辅料胶囊行业。本次交易完成后,吉药控股将对亚利大胶丸增资3000万元,主要用于其补充流动资金、完成植物胶囊等新产品的研发和生产线再升级。
亚利大胶丸是一家大型药用空心胶囊生产商,致力于生产高标准,高质量,安全,绿色的放心胶囊。公司生产的胶囊主要规格有00# 0# 1# 2# 3# 4#,可提供上百种花色供客户选择,也可按照客户提供的色卡和样品定制生产。
7月27日,君德医疗被共进股份并购,共进股份将以4500万人民币获得君德医疗56.25%的股权。君德医疗主要致力于全科康复医疗设备的研发、生产、销售,同时为医院各临床科室提供康复单元解决方案、床旁康护解决方案。
