怎样转到第一桶金 读《从0到400万:赚取第一桶金的定投方案》完结篇
L大的文章0到400万 赚取第一桶金的定投方案
前三篇解读文章如下:
读《从0到400万:赚取第一桶金的定投方案》上篇
读《从0到400万:赚取第一桶金的定投方案》中篇
读《从0到400万:赚取第一桶金的定投方案》下篇
今天我们来阅读L大规划的投资三阶段。
风险偏好是一个主观见之于客观的概念,我们在投资理财产品前都会让你做风险偏好测试。但是,你做出的测试结果就一定是完全合理的吗?对于年轻人来说,因为错误的认知而测出了保守型的风险偏好。如果你听信了测试的结果,就全仓保守型的理财产品了,那岂不是年少没能与价值为伴吗?
此时,你应该进一步接受教育,理解市场波动、理解风险、认识投资标的的特点与风险情况,从而修正自己的风险偏好。而对于老年人来说,如果测出的是进取型偏好,那合理吗?同样也是不合理的。老年人应该降低风险偏好,毕竟此时是享受夕阳红美好生活的时候,不是为了金钱再“到中流击水,浪遏飞舟”的时候了。
在这里,我想到了E大的“不要卖”三个字。E大曾说过,“相信我,只要你买的品种够好,或者说,像指数这样不会死的品种,你成本很低,不要卖。在它们变得很贵之前,不要卖。这三个字是最贵的经验。价值8位数,我免费送给你……”
L大在前文已经论述过了,经过长周期的定投,我们的总成本大概就是在市场平均的位置,有时甚至能在平均之下。尽管可能长时段的定投还有浮亏,但你投资的是指数这样推陈出新,永葆生机的品种,既然成本在市场平均之下,为何不忍耐一下浮亏,等待未来牛市闪电劈落的时刻呢。
请放心,过度择时,躲过了下跌大概率也会错过上涨。但从资本市场的规律看,只要一国经济持续向好发展,即便指数在长时段内涨与跌的天数差不多,但最后的结果依然是指数缓慢向东北方移动,其斜率大概与指数的ROE成正相关。
如果你还不是很了解“价值平均策略”定投,我把@持有封基 金伟民老师的文章分享给大家:有限价值平均策略定投——工薪阶层理财的好帮手另外,@银行螺丝钉《指数基金投资指南》中以某一指数的市盈率或市净率为基准,进行定期不定额定投也是可以的。(如果大家不了解,我以后另行撰文介绍)
在工作积累的前期,尤其是初踏工作岗位的前三年,市值新高靠增量资金的源源补给是很正常的。初踏工作岗位不要想着不劳而获,马上获得巨额的资本性收入,万勿有自己会依靠资本性收入致富的幻想。还是不断努力提升自己,坚持学习,努力工作,早日升职加薪才是正道。毕竟个人也很像公司,不努力的个人未来的现金流期望不如一直努力奋斗坚持学习的人,长此以往,不努力的个体必然估值较低,与一直勤勉自律的人没法比。
第二个定投阶段中,因为前期有了良好的资本积累,加之随着时间的推移,个人的支出情况可能会变化。比如,要考虑子女教育、规划父母养老等。此时,放弃重仓博弈单一行业指数是有道理的。我们需要降低定投中的不确定性。万一选错行业,出现了长期的浮亏或回报不足都会对15年的总投资计划造成不小的伤害。
因为存量资金较多,而每月的增量资金相较存量资金有些微不足道,所以此时改为定期定额的策略是合理的。考虑到A股的牛熊周期,以及长期投资获得接近市场成本等因素,我还是倾向于尽可能把存量资金分为36份,用三年的时间播种下去。尤其是像16年定投了中证500或者其他中小盘风格基金的投资者来说,如果坚持不到今日,只用了18个月就建仓完毕,恐怕会让人比较难受。
请相信这一时段等待的意义,100万的资金牛市翻倍与十来万的资金牛市翻倍对于家庭财务改善的意义是完全不同的。如果第一轮你等到了牛市的到来,第二轮更是要等到这一刻的到来,这大约是量变到质变的关键节点。
我们是普通投资者,没必要去跟私募大佬、职业投资家比收益率。要重视资金的投入量,十几万元获利200%也不如100万资金获利80%对于家庭财务以及家庭幸福感的改善大。
最后一个阶段,完成从定投到资产配置的飞跃,我想如果前十年真的如此顺遂,应该每一个家庭都能过上理想中的小康生活了。L大提出的多元资产配置很有借鉴的意义,海外很多资本市场,如美股、德股的确是牛长熊短,若海外资本市场估值合理分配一些到港股、美股、德股里是一个好办法。
此外,我觉得桥水的全天候策略,一定比例的股债动态再平衡策略都是很不错的选择。L大提到的有了20%的收益就收割一波,完全可以利用股债动态再平衡策略去做。
人生苦短几十年,可以坚持长期投资,把理财投资当做一种生活方式,但不必非得坚持四十年。积产遗子孙,子孙未必守。相较资产,我倒是觉得把人生智慧与良好的家风传递下去会更好。
写到这里,全文也快步入尾声了。好好把握人生的黄金15年,也许是25—40岁实践可以避免中年焦虑;20—45岁实践,未来子女教育无忧;40—55实践,未来养老靠自己不愁。总之it is never too late to practice
L大最后的忠告与我前文提到的风险偏好年龄倒挂是很相似的。年轻人勿要抱着余额宝,她是现金管理工具,抱着余额宝不能让你挟飞仙以遨游(如思聪同学一样请无视)。不要在年轻的时候畏手畏脚,万勿等到年龄增长、肩上的担子重了才看到财富积累的差距很大了,想要高风险一把梭哈了。
定投也好,其他的策略也罢,理财是一种生活方式的选择。从体验与收获的角度看,每月用100元定投与用数万元定投,在你能够认真对待和学习的状态下,其学习上的意义是一样的,你同样能获得心智上的历练,未来手握大资金也能心态平和,驾轻就熟。
要牢记L大的叮咛,我们只不过是普通小散,成功的投资要靠正确的定位好心态坚持。要有十分的忍耐、要有十分的自信,定投的道路一定是未来光明但道阻且长的。道阻且长,我们没有理由不坚持;路长而崎,我们没有理由不学习,不历练自我。
文章的最后,我向L大的无私分享致以崇高的敬意!您是我们学习的榜样!晚生愚钝,拙见有谬误之处,恳请L大和各位读者批评指正
