金亚科技周旭辉涉案 金亚科技涉财务造假事件后续:8家基金公司下调其估值

沸沸扬扬的退市风波尚未结束,金亚科技涉嫌财务造假却在春节过后再次发酵。短短的5天之内,已有8家基金公司大幅下调该公司估值。

最新下调金亚科技估值的是鹏华基金。从2月23日开始,鹏华基金将金亚科技估值下调至8.65元/股。在此之前,已有基金公司将其估值下调至8.51元,最高的也不过8.8元,相当于将金亚科技停牌前的股价下调了75%。

因为涉嫌财务造假,被证监会立案调查,金亚科技已经深陷退市风波,甚至被讨论是否会成为创业板“退市第一股”。公开信息显示,上述8家基金,均是在去年二季度进入金亚科技,时值该公司股价迅猛上涨之际,到去年6月初停牌时,其股价已经下跌一半。在此背景下,基金大幅下调其估值之后,投资者将面临惨重损失。

8家公募大幅下调估值

2月24日,鹏华基金发布公告称,决定其旗下基金持有的金亚科技进行估值调整,调整后的估值价格为8.65元/股。公告显示,此前的2月23日鹏华基金就已调整对金亚科技的估值。

从2015年6月9日下午开盘起,金亚科技就已停牌,至今已经接近9个月。停牌前,金亚科技的股价为34.51元,若按上述价格计算,鹏华基金已将金亚科技估值下调了75%,相当于复牌后连续出现13个跌停。

2015年三季报数据显示,截至去年9月底,鹏华基金旗下的鹏华医疗保健型证券投资基金持有金亚科技480.9万股,持股比例为1.39%,在前十大流通股股东中排名第六位。

实际上,近期大幅下调金亚科技的公募基金,并非鹏华基金一家。作为机构投资者的重仓股,金亚科技的前十大流通股股东,几乎全部被公募基金包揽。其中,持股数量最多的是汇添富,该公司的三只基金产品,合计持有约1223万股,持股比例共达4.

71%;其次则是招商基金,两只产品共持有约1026万股,持股比例合计2.94%。此外,易方达、广发基金亦各有一只产品,持有金亚科技,持股数量463万股、449万股,持股比例为1.34%、1.3%。

迄今为止,至少已有8家公募基金,大幅下调金亚科技估值,而且部分基金调整后的估值更低。公告信息显示,仅2月22日、23日两天,就有富国基金、交银施德罗、银河基金、海富通、汇丰晋信5家公募基金,下调了金亚科技估值。其中,富国基金给出的最新估值为8.8元;交银施德罗、海富通均为8.67元,银河基金则为8.6元。而最低的汇丰晋信,则仅为8.51元,下调幅度超过75%。

事实上,金亚科技停牌前的股价和估值,都远高于同类上市公司。

金亚科技此前披露的业绩预报显示,2015年该公司预计实现净利润2100万元~2250万元,同比增加225%~242.81%,平均每股收益不足0.08元,市盈率高达400倍以上,而创业板同类公司平均市盈率尚不足180倍。若跌至行业平均水平,其股价将跌至12元左右,但仍高于上述公募基金的估值。

投资者或面临重大损失

众多基金大幅下调金亚科技估值,起因是信披违法违规,被证监会立案调查。深圳一名私募人士告诉《第一财经日报》,金亚科技复牌后,投资者若要选择赎回,将会遭受重大损失。

“虽然估值只是一个预判,但这些基金显然极不看好金亚科技,一旦赎回,投资者将会损失惨重。”上述私募人士告诉《第一财经日报》,金亚科技股价最终也许会高于上述估值,但投资者如果选择在此时赎回,就只能按上述估值的价格拿回投资。

对比金亚科技2015年一季报、半年报便不难发现,在上述8家公募基金中,除了广发基金旗下的广发聚富开放式证券投资基,在2015年一季度便已入住前十大流通股股东外,其他7家都是在去年二季度之后方才进入。

从2015年2月底开始,金亚科技股价一路猛涨,并在当年3月底达到37元左右,此后更是一路狂飙。到2015年5月底,已上涨至68.3元的最高点。这意味着,投资者一旦选择赎回,即便上述基金在去年4月初买入,到其停牌时亦已亏损,若果届时选择赎回,投资者的损失可能超过75%。

但对金亚科技来说,估值可能并非其眼下最为紧要之事。由于实际控制人周旭辉涉嫌违反证券法律法规,被证监会立案调查,金亚科技已经面临暂停上市风险。

金亚科技被立案调查的原因,是因为虚增营业收入和利润。根据金亚科技2015年8月30日披露,经过资产,该公司2014年合并营业收入由5.58亿元,调减至5.27亿元,净利润由2577.28万元调减为646.16万元,当期虚增营业收入、净利润3033万元、1931.11万元。与此同时,当期其应收账款也从2.27亿元,调减至1.95亿元,虚增3213万元。

更为严重的是,经过调整后,金亚科技未分配利润由2534万元调减至—2.82亿元,虚增3.07亿元,归属于母公司所有者的权益,由6.27亿元调减至3.13亿元,虚增3.14亿元。

在上述公告中,金亚科技仅调整了2014年的财务报表,虚增的营业收入、成本、利润等是在何时虚增,虚增金额等信息,均未做任何披露。而2009年上市到2014年,金亚科技实际净利润仅为5900万元左右。

不同于主板公司,如果财务状况恶化,还可以变成ST或*ST,创业板上市公司符合退市条件的实行的是直接退市机制。今年以来,星河生物、欣泰电气、同花顺、锐奇股份、京天利、金亚科技、吉峰农机、恒顺众昇、宝利国际、安硕信息等10家创业板上市公司发布退市风险警示,原因包括业绩连续亏损、信披违法违规、被立案调查。

随着上述10家公司发布风险警示,创业板退市第一股也成为市场热门话题。目前,金亚科技已经10多次发布风险提示。这意味着,一旦退市,通过上述基金买入金亚科技的投资者,将会面临巨大的风险。与此同时,迄今为止,A股仅有40余家上市公司真正退市,而创业板自2009年10月推出以来,尚无上市公司真正退市。

“是否会退市,要看最终的调查结果,在调查结论没有没下来之前,谁都很难说清结果如何。”上述私募人士对《第一财经日报》表示,违法违规必须严惩,但在此过程中,投资者的利益也要得到保证。

附表 金亚科技停牌前基金持股

基金名称持股数量占流通股比例基金下调价位