曾刚社科院 社科院金融研究所曾刚:京东金融 ABS云平台移除资金端和资产端障碍
继在互联网消费金融ABS(资产证券化)、互联网保理ABS业务相继取得业界首开先河优势之后,京东金融作为国内领先的金融科技机构,再次启动“开挂”模式,在ABS领域投出一枚“重磅炸弹”。9月6日,京东金融高调宣布,推出国内首个专业服务ABS的云平台,让市场看到了京东金融所宣导的“金融科技”的内功之强。
中国新金融行业近年来取得突飞猛进的发展,尤其是互联网消费金融、企业供应链金融等资产端业务,增速十分快,在一定程度上,弥补了传统金融在这块的短板。但受限于相关金融牌照,部分金融科技公司难以通过银行间市场进行融资,因此给资产端业务的发展带来了一定的阻碍。在这种情况下,ABS成为很多消费金融类公司、小贷类公司融资的一个相对低成本且有效、可持续的途径。
中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚分析认为,尽管如此,对于许多信贷类创新金融机构而言,打开ABS大门的过程中仍面临着几大难以逾越的障碍。一是自身技术实力的积累不够,风控难以得到外部机构认可;二是自身信用等级不够,好的资产卖不出好的价格;三是缺少专业的服务机构,自身操作ABS成本过高。
这些瓶颈成为创新金融机构享受ABS市场福利的最大障碍。与此同时,对于传统金融机构而言,包括银行、保险、资管机构等,虽然手握重金,但因为与创新金融机构之前存在信息不对称难以消除,所以在ABS投资上也相对比较谨慎。
而京东金融ABS云平台的推出,恰好的解决了当前市场的一些痛点。据了解,京东金融所推出的这个ABS云平台,包括三大引擎和两大管理系统。三大引擎分别是资产证券化服务商业务、资产云工厂的资本中介业务和夹层基金投资业务,两大系统分别是本地部署的全流程智能系统以及云端服务系统。
京东金融结构金融部负责人郝延山指出,资本中介业务的核心就是透过创造金融产品和充当交易对手,为客户提供流动性和风险管理服务, 降低消费金融公司ABS的发行门槛和发行成本。在ABS发行门槛上,未来从过去的5亿起跳逐步降低, 同时,消费金融服务公司可以摆脱P2P等高成本融资,从而选择资产证券化的方式进行直接融资,整体融资成本也将逐渐下降1-3个百分点。
我们客户的融资成本降低后,他们自然而然能够降低消费者的贷款成本,促进整个金融资源配置的正循环。
曾刚表示,在这种情况下,京东金融创新推出的ABS云平台能够让优质资产“看的清”、“管得住”、“定价准”,极大的降低了资金方和资产方之间的信息不对称,移除了阻碍市场发展几个的重要瓶颈,加速了供需双方对接的效率,降低了交易成本。
“这不仅对ABS市场而言是一件幸事,对整个金融体系而言,也是一件大大的幸事。”曾刚说。
