许树泽论楼市 第一财经 许树泽 国企拥抱民企 综合指数上涨 市场变化(2013 0222)
(本文系理财范整理自第一财经许树泽音频)其实咱们都是开小帆船的水手,所以风向变了其实我们也并不害怕,我们可以调整我们帆的方向。但是我们真正最害怕的是什么呢?害怕的是突然没帆了。所以总结本周市场,我们看到的第一个特点就是,市场风向急速转变之后,突然风停了。
所以今天我们回看,似乎觉得礼拜四礼拜五是一阵妖风。 导火索是什么呢,当时是中石化,中石化当时主动请缨要高姿态要推动企业改革。拿出不超过30%股份让民营资本进来,这而且这次为了表示诚意,拿出来的是认为最赚钱的那块资产,销售的版块,不是亏损的炼油版块。
市场觉得有诚意,很兴奋。 但是如果当时仔细观察市场会发现,就在同一天,也有另外一家公司也是大国企,在那天做着差不多相似的事情。
那天是格力集团,也是国资控股典型国企,他们也搞改革,他们也让民营资本进来,引入战略投资者。 而且人家为了表示诚意,也是拿出最好的资产。旗下的两个子公司,其中一个是格力电器。所以大的聚头都是把一直撬不动推不开的弹簧门打开一道缝,表示我家欢迎民资。
但是市场的反应特别明显,一个天上一个地下。石油这条线,当时那天礼拜四集体亢奋,但是格力黯然神伤。 所以问题就来了,为什么在做差不多的事。
都是国企改革拥抱民资,搞开放,要向市场化演进。但是为什么反映不一样。所以第一个奇怪之处给我们的启示就是,假如风真的足够大,那么大家应该都在天上飞,而不应该猪在天上飞牛在地上跑有所差异。只有足够大的风才不会戛然而止。
对市场来说,钱就是鼓风机,所以为什么风持续性起不来,可能是因为钱不够。但是又有疑问了,钱不够国债的利率都是往下走的,利率降低说明钱不贵,恰恰说明宽松。在有钱的情况之下,风力不足,只能说明是大家伙的信心问题了。
就说明,在这条主线,看不到明确、细化方向的时候,有人打了退堂鼓。这就是风的问题。 第二个要关注的变化是创业板的变化。大家以前说创业板指数比如五百点涨到一千五百,多少年的新高。
这个指数,大家说的是创业板的成分指数。但是这个礼拜,有个不太寻常的现象就是,创业板它的综合指数明显表现好于我们一直说的成分指数。这说明一个什么问题呢。成分指数表现好,表明英雄创造历史。 就是几个行业的大哥,几个巨头的公司他们表现特别好,把指数撬动起来,带动起来。
指数很漂亮,但是可能跟一家,一日三餐没什么关系。手里的公司可能股价没什么波动。而在今天,我们看到综合指数上涨,那就有了一个显著的变化。
