前海开源杨德龙 前海开源基金杨德龙:深港通开通预期刺激做多热情 继续拥抱蓝筹股
今天一开盘,上证指数是一根大阳线顺利冲过3100点,今天是一个普涨的局面,成交量这方面也大量放量。今天市场走势可以说是大快人心,蓝筹股行情如期启动。在上周我就讲到,在债券收益率不断下降的情况下,高股息率的蓝筹股对债券是一种替代。
一些资金可能会从债券市场流入股市来挖掘这些蓝筹股的机会。果然在上周五蓝筹股就开展了第一波上攻,今天继续上行。今天上攻的催化剂可能就是上周五证监会宣布择期开通深港通。从港交所负责人的表态看出,深港通各项准备工作已经完成,开通只是时间问题。
一旦深港通开通有可能会引发一波蓝筹行情。那么今天很明显都是蓝筹在启动,比如说券商地产。今天我们可以看到各个板块,不管是大盘蓝筹还是题材个股创业板涨幅都是比较大的,可以说是全面开花。开盘的时候是蓝筹股启动小盘股下跌,截止到上午收盘的时候,我们看到小盘股也起来了,创业板指数也出现了一个3%的涨幅。
这说明市场的已经呈现一种普涨的格局。一旦市场形成了赚钱效应,由于很多投资者仓位并不高,尤其是像一些私募仓位还不到30%,而保险的仓位还不到10%,那么会有很多资金在大盘确立了右侧之后开始入场。这样的话会带来持续的上涨。
从今天的交易情况来看,两市的成交金额有7000多亿。今天放量是比较明显的,上午上证的成交量就超过了上周五一天,这说明大盘在上攻期间激发了更多人的买入冲动。特别是一些龙头股,比如万科再次封上涨停,这是对人气具有很大的提升。万科应该是房地产板块乃至整个大盘的方向标,万科的涨停大大的激发了投资者做多的热情,也吸引了一部分场外资金的入场。
另一方面,今天的市场还有人们关注的一个重要的催化剂,就是深港通。那么深港通下一步在市场中会给投资者带来拓展机遇。我们可以回顾一下2014年7月,当时宣布沪港通将在当年的10月开通,当时在宣布这个消息之后,A股就发动了一波蓝筹股的行情,大盘涨了几百点。
现在大盘也在3000点之下运行了很长时间,应该说具备了从底部反弹的基础。深港通一旦开通,就相当于一个催化剂,会把大盘一下子推高一大截,特别是蓝筹股在市场中的权重比较大,深港通开通后,在香港比较稀缺的板块,比方说白酒、军工、医药可能会出现抢筹的状况。而像券商作为人气的风向标也会推动大盘的上升,这样的话,各个蓝筹股乏力,指数有可能出现超预期的表现。
经过几波的市场震荡和调整之后,有些人还是有些隐忧,就是对中小创特别是创业板的高估值的问题。对于这一问题,我从4月份就开始提出来,今年肯定是价值股的春天。经过去年的股灾之后,投资者开始重视上市公司的基本面。
因为投资者发现没有基本面支撑的题材股在下跌的时候是没有底线的。第二点是从监管层的角度来看。近期出台的一系列政策都是在引导资金从题材股转向炒蓝筹,这样的话蓝筹的行情是比较确定的。
一旦大盘的指数上去,蓝筹股的估值跟上来,这样小盘股估值相对高估的情况可能会有所减少。小盘股尤其是有成长性的股票还是会受到一部分资金的关注,所以不能说小盘股没有机会,而是说主要的行情推动靠蓝筹股,小盘股会出现分化,一些有成长性的小盘股还是可以去关注的。
