姚刚中诸君 姚刚被查 对中国资本市场的三大影响
11月13日,中央纪委监察部网站发布消息,证监会党委委员、副主席姚刚涉嫌严重违纪,目前正接受组织调查。当晚,证监会召开党委会,肖钢主持会议,通报了中央的决定。
作为迄今为止,在任内出事的最高级别证监领域官员,姚刚被查,在中国金融证券史上具有里程碑式的意义。姚刚被查,彻底打消了广大投资者对于金融证券领域的反腐败斗争能否深入进行下去的疑虑,将在三个方面对中国资本市场产生深刻而持久的影响。
一是反腐无禁区
无论股市,抑或债市,腐败严重,人所共知。究其原因,主要在于监管部门以姚刚、张育军等为典型的的少数官员,自身不正,难以正人。
上梁不正下梁歪,中梁不正倒下来。七八月份的股灾,给国家和人民造成了重大损失。在国内国际的宏观经济和金融市场都没有出现重大变化的背景下,A股的股灾并非天灾,而是人祸,说明国内资本市场的清理整顿和秩序重建刻不容缓。
以张育军于9月中落马为标志,证券市场的反腐号角已经吹响,并深入人心。本轮股市反腐,是资本市场的一项重大改造工程,是全面的革新与加固,并非小修小补。对于虫蛀严重、不堪使用的梁柱,将全部更换。对于证券市场这座大房子里的垃圾,也将彻底清扫。
惩前毖后,治病救人。无论姚刚,还是张育军,他们并非天生的坏人,而是在升至高位后迷失了方向,走错了路。他们的被查,不但是对他们本人的挽救,也是对证监系统各级领导干部的教育,对于证券市场清除改革障碍,加快法治建设,都将起到十分关键的作用。
二是监管渐归位
在张育军、姚刚落马的同时,李超、方星海进入证监会领导班子。新的证监会领导班子成员对于当前的形势及未来的工作,都已有了清醒而深刻的认识与准备。
11月13日的证监会党委会议要求,“要完善权力运行机制,压缩自由裁量空间,在发行上市、机构监管、并购重组、稽查执法等领域进一步加强制度建设,强化权力约束机制,提高透明度,接受社会监督。”
权力由人民赋予,应为人民服务。证监会各级官员应恪尽职守,而不能在位而不谋其职,更不能把滥用权力,为个人或亲朋捞取不法利益。莫伸手,伸手必被捉。
一线监管部门,即证监会下属的沪深交易所、中金所、各大期交所都应引以为戒。以中金所为例,有境外背景的伊世顿公司,把来自海外的高频程序化交易软件,进行伪装后直连交易所系统,用不足700万元资金非法获利20多亿元,可谓骇人听闻。
在交易过程中,伊世顿公司的经纪商华鑫期货的成交、持仓等诸多数据明显异常,但中金所却未能及时发现。该案的发生,虽然可以把原因归结于敌人太狡猾,但中金所自身是否存在涉嫌失职渎职行为,证监会迄今没有予以明确说明。
再以基金业为例,近年来,鹏华等基金公司盲目发展分级基金,把高风险的分级B,大量销售给对该产品的风险收益特征缺乏了解的普通股民,造成大量投资者严重亏损。期间,相关职能部门闭目塞听,熟视无睹。
投资者期待,姚刚的被查,将能把少数过去没有尽职的证监官员从麻目不仁中惊醒,切实负起监管责任。监管者归位之时,也将是证监市场风清气正之始。
三是长牛梦成真
中国的经济建设,需要通过资本市场进行资源的有效配置;随着家庭财富的增长,老百姓(603883,股吧)也需要通过股市实现保值增值。A股市场走出慢牛和长牛,是基于现实的迫切需求。
但万丈高楼不能建立在沙滩之上。在市场基础制度建设没有夯实,在监管者还经常处于缺位或越位的状态下,依靠盲目加杠杆而来的人工牛市只能是海市蜃楼,泡沫破碎之后落得一地鸡毛。
交纳了巨额学费之后,市场各方痛定思痛。唯有反腐与改革,才是证券市场的出路。上至证监会副主席姚刚,下至私募大佬徐翔,他们的被查或被抓,都是A股市场刮骨疗毒、断臂求生的重大举措,是凤凰涅槃的必然路径。
目前,中国宏观经济正处于转型升级的关键时期,虽然钢铁、煤炭等传统产业面临着产能过剩的巨大压力,但互联网、信息安全等新兴产业在蓬勃兴起,并带动传统产业闯出一条生路。在经过彻底的治理整顿之后,A股市场将脱胎换骨,摆脱过往暴涨暴跌的循环,成为宏观经济保持稳步较快增长的晴雨表,走出慢牛长牛,成为老百姓增加财产性收入的重要场所。
