张艳平网易 图文:东煤交易总监张艳平
新浪财经讯 2012年7月31日至8月1日,由中国煤炭运销协会和东北亚煤炭交易中心联合主办的“2012(第三届)东北亚煤炭交易会”在大连举行,会议主题是共建煤炭电子商务社区,1日上午举行电子交易专场会。图为东煤交易总监张艳平。
以下是实录:
张艳平:短长协现货交易
尊敬的各位来宾,大家早上好!刚才夏女士讲述了用电子商务的手段如何实现传统煤炭贸易模式的电子化,接下来我要讲的模式可能并不是一种严格意义上的电子化交易方式,它更多的是对现有交易模式的一种创新。它是介于长协和现货交易之间的崭新的交易方式。今天非常荣幸由我在这个会场向大家隆重推出我们东北亚煤炭交易中心发布的短长协现货交易模式。
说起创新,应该说每一个创新背后都有它发展的土壤,我们对这个问题进行了深入的思考和挖掘。首先我们想分析一下当前的行业格局,我们想知道是什么促进了我们要进行企业的创新。从去年下半年到今年上半年,整个煤炭市场如履薄冰,让每一个企业家都感同身受。
当前的市场是不是一个挑战?是不是预示我们煤炭市场将走入一个低潮呢?而我们所面对的机遇则是由于滑坡所带来的真正的市场化。我们的煤炭市场在这样一个放开的环境中要遇到的机会远远大于以前卖方市场的机会。所以我们将在新的格局下去发现新的竞争优势,如何寻找新的商机。所以行业发展在推动着我们企业要做出创新。
怎样创新?我们来看看当前的煤炭行业应该是存在着两种基本格局,一个是线上,就是我们平时做的最多的一种交易模式,不管是市场还是价格,都存在着这种巨大的不确定性的风险。还有一种方式是长协合同,但是由于经济的变化,比如今年的跳楼式的发展,这种大的变化引起了价格波动的风险也是难以抵抗的。
我们东煤交易基于对交易规则的深入挖掘,推出了我们当前的短长协现货交易模式。到底什么是短长协现货交易模式?到底它能给企业带来什么价值呢?下面我们看看它的定义。短长协交易是指大型煤炭供应型企业通过东北亚煤炭交易中心电子交易平台发售在未来30-90天内指定时间交付、一定数量的煤炭预售合同。
其他交易商以缴纳履约保证金的方式,对该合同进行申购和转让。转让期结束后,由最终买家进行全额货款支付和实物交收的一种创新的交易模式。
在这个定义中我们分析它的四个特点,我们卖的不是现货,卖的是未来30-90天的一个预期的可能。怎么卖呢?不是我们议价销售的模式,而是一中一对多的竞价发行模式,可能有50家企业来参与,也可能更多。在整个交易过程中,交易资金无需提供全额货款,只需提供20%的履约保证金。采购权可以连续转让出卖,除非对方接受了。这四个特点是核心的要素。
我们的短长协交易主要分成三个大的环节,第一个发起申购,第二个是转让和连续转让,第三个是实物交割。
那么短长协到底会为我们企业带来什么价值?对发行方来说,产能预售有利于生产排期,并提前锁定利润。通过短长协转让过程中的价格波动,指导现货定价,发现价格。为什么能发现价格?比如这个煤在转让过程中,转让价格其实是代表市场对这批煤未来价格走势的预期,通过这个方式发现价格。
而且我们发行的时候有发行价,这个发行价也可以在未来一段时间指导现货的价格。对参与转让的贸易企业来说,以20%资金获取100%的收益,可将企业规模放大五倍。
电子化的转让过程将大幅降低传统贸易成本此外,还可以降低企业的管理费用。对煤炭直接用户来说,购买预售产品可提前锁定采购成本,且在煤炭需求旺季能够保障稳定供应。在明确交货期的情况下,提前安排运输等环节,将有效降低物流等费用。所以短长协有其独特的价值所在。
我刚才说短长协有三个核心流程,下面我们来讲述我们怎样帮助企业进行发售申购。在交易中心的交易系统上,申购方以不低于发售底价和最低申购量进行自由封闭申报(报价和报量)。申购方在竞价发售申报时,须交付足够的履约保证金并暂予冻结。
发售结束后超额部分予以释放。申购结束后,从最高申购出价倒数,当累积申购数量满足发售数量要求时,对应的申购出价即为发售价。在该发售价之上的申报全部以该发售价成交。如在该价位上的申报量不能全部满足时,按时间优先原则成交;当累计有效申报数量未达到标的发售数量时,则所有有效申报均按最低申报出价成交,发售余额由发售人收回。通过这个方式整个的发行就结束了。
这是我们的一个基本流程。申购方需要上报申购保函,包括价格和数量,要保证我们有足额的保证金,之后我们发布一个通报。我们发售和申购已经上线了,泰德煤网已经于今天上午正式发布了第一批的短长协发布公告。整个的转让流程非常的简单,由收购方提交信息,发布之后,你可以进行转让。
我们需要三个步骤,最终的买价将按照实际的数量来结算,各自公司将可以控制自己的损益,如果你以低价买,高价卖,那么你就赚了。如果你不开发票,你的履约保证金还在我们的帐面上,所以必须开发票。我们合同和实际肯定存在一定的差别,直接交货的双方直接签订二次协议和结算。
短长协的的交易过程非常的复杂,如果大家感兴趣我们可以私下交流一下。以上就是短长协相关交易的一个流程,属于大家感兴趣,欢迎大家来找我,我叫张艳平。
