吴晓灵的父亲 吴晓灵:中国市场不缺钱 缺的是的制度安排与运行机制
以“新常态 新金融”为主题的五道口全球金融论坛在清华大学举行。图为清华大学五道口金融学院理事长兼院长,清华大学国家金融研究院联席院长吴晓灵发表演讲。
中国青年网北京5月23日电 (记者 周围围) 清华大学五道口金融学院理事长兼院长,清华大学国家金融研究院联席院长吴晓灵今日出席2015清华五道口全球金融论坛并发表主题演讲,她指出,“中国不缺钱,缺的是把这些钱通过合法、有效的渠道投入到实体经济当中去,投入到需要资金的地方去,因而控制货币、搞活金融是中国经济走出困境的唯一出路。”
吴晓灵认为应提高金融资源配置效应,促进经济健康发展。她表示,在市场经济环境中,金融资源的配置效率决定了社会资源的配置效率。间接金融中银行主导金融资源的配置,银行的经营管理水平影响着社会资金的配置效率。直接金融中市场主导金融资源的配置,资本市场的完善程度影响着社会资金的配置效率。
演讲中,吴晓灵还分析了欧美的金融市场,“美国是一个以直接金融为主的国家。对欧洲银行业垄断的惧怕,使得美国的银行业在相当长的时间内受制于单一银行制度的约束,而工业化时代的到来促成了美国资本市场的发展。”
吴晓灵认为,在经济发展过程中,特别是在工业化时代,需要资金的投入,需要资本的积累,靠单一资本的积累难以适应大工业化发展的需求,于是人类创造的股份制,创造了股票市场和资本市场。发达的资本市场成就了工业化时代以规模效益为主的产业发展,也成就了信息化时代创新型企业的发展。
在上个世纪,钢铁、铁路等资本密集型行业发展的时候,资本市场的发展为他们筹集了资金,而在上个世纪70、80年代,当科技新兴发展的时候,创业资本、风投成就了硅谷,使得美国把先进的科学技术转化为生产力,促成了美国成为世界上技术领先的国家。
吴晓灵认为如何提高投资的效率、提升中国经济增长的质量,是经济新常态下我们面对的挑战。她还指出,“市场经济的不完善,银行治理结构、经营机制的不健全和服务意识的欠缺,使得我国信贷资源配置效率不高,而直接融资的不发达更是阻碍了投资者和融资者的联接渠道。于是出现了中国资金多而又融资难、资金多而又社会融资成本高的局面。”
如何改善中国金融市场的环境,提高金融资源配置效率,吴晓灵认为应该从以下几个方面作出努力:首先,在完善宏观调控的同时,要更加注重搞活市场投融资活动。第二,要强化市场主体财务约束,让资金价格反映资金的使用效率和风险状况。第三,要尊重居民财富自主权,提高直接融资比重。第四,加强金融市场基础设施建设,有效防范和化解金融风险。
