【郭家学离婚】郭家学溢价82倍倒腾广誉远股权真相
郭家学的强悍财技,再次令市场瞠目结舌,其诡异表现已引起包括监管层在内的高度关注。
在放弃核心资产的优先受让权1月后,又从他人手中平价买回,曾经的资本狂人、东盛集团董事长、广誉远(600771)掌门人——郭家学的异常之举再次成为资本市场关注的焦点。
半月来,长江商报记者不断接到投资人反映,广誉远及其控股股东东盛集团倒腾其核心资产山西广誉远国药公司(简称"山西广誉远")股权,令人一头雾水。
长江商报记者梳理发现,去年12月29日,东盛集团为筹钱还债出让山西广誉远股权,作为大股东广誉远宣布放弃优先受让权。诡异之处在于,今年2月23日,广誉远推出重组预案,收购此前放弃的山西广誉远股权。不过,重组预案中,标的资产溢价82倍。
广誉远年报显示,山西广誉远是公司核心资产,其产品定坤丹、龟龄集属于国家级保密处方。对于如此重要的资产,广誉远为何表现出截然相反的态度呢?广誉远在回复上交所问询函时,言辞透露出公司囊中羞涩、在钱与股份之间做了选择题。对此作答,市场认为郭家学"言不由衷"。
4月7日,香颂资本执行董事沈萌向长江商报记者表示,广誉远可通过定增 新股收购完成对山西广誉远的收购,无需支付现金,东盛集团则可采取股权质押融资筹钱还债或出让股权。在他看来,广誉远绕一大圈进行的股权倒腾或另有深意。
长江商报记者调查发现,受让山西广誉远股权的两家私募经过股权倒腾后成为广誉远股东,其中一家私募机构似是专门为受让而设立,其成立时间仅比标的资产出让早半个月,实为2015年12月14日。
华南一私募基金经理陈先生称,引入两家私募或为管理公司市值,以防范控股股东因股权质押爆仓风险。
上周,就广誉远股权倒腾、引进私募等问题,长江商报记者向广誉远发去了采访函。
4月8日,广誉远证券事务代表葛雪茹向长江商报称,公司总裁正在审阅书面答复稿,会及时发给记者,但至本报截稿时仍未收到。而另一个令人疑惑的情景是,有多方自称受郭家学方面委托的人士,却频频向本报记者"施压",希望能放弃相关报道。
先放弃后收购的股权倒腾
沉寂资本市场近10年的资本狂人郭家学因倒腾股权,再一次站到了舆论的风口。
今年2月23日,广誉远发布重组预案,公司拟以25.43元/股非公开发行5080.61万股,作价12.92亿元收购东盛集团、樟树市磐鑫投资管理中心(简称"磐鑫投资")、宁波鼎盛金禾股权投资合伙企业(简称"鼎盛金禾")持有的山西广誉远合计40%股权。同时,公司还拟以不低于26.56元/股非公开发行股份募集配套资金不超过12.25亿元,主要用于标的公司和上市公司具体项目建设。
预案显示,重组完成后,控股股东东盛集团持股比增至21.88%,公司持有山西广誉远的股权由55%升至95%。
广誉远表示,此次交易完成后,将彻底解决因与东盛集团共同投资而产生的关联交易,增强公司持续盈利能力及抗风险能力。
广誉远官网显示,山西广誉远主营业务转型为精品中药、传统中药及养生酒的生产和销售,是国内领先的主营中成药以及延伸的保健酒的生产与销售的制药企业,主要产品为定坤丹(大蜜丸)、定坤丹(水蜜丸)、龟龄集、安宫牛黄丸、龟龄集酒等,目前共拥有药品注册批件104个和保健食品注册批件1个。定坤丹、龟龄集属于国家级保密处方。
毫无疑问,山西广誉远对于广誉远的重要性非同一般。
4月8日,广誉远今年一季报业绩预告显示,公司盈利800万元,实现扭亏为盈,主要源于公司通过市场拓展和渗透、渠道完善和深化、产能提升和产品结构优化升级、引进高端人才、控制销售费用等方式驱动山西广誉远经营业绩快速增长。
有意思的是,重组前夕,在东盛集团出让山西广誉远股权之时,广誉远却意外地放弃了优先受让权。
回溯公告显示,去年12月29日,广誉远发布放弃山西广誉远优先受让权的关联交易公告。彼时,东盛集团筹钱还债而出让18%股权,广誉远称其生产经营规模不断扩大,在学术推广、品牌建设、队伍建设、贵细药材储备等诸多方面投入大,"囊中羞涩"而放弃优先受让权。
此后,东盛集团出让的山西广誉远18%股权被磐鑫投资、鼎盛金禾拿走,东盛集团由此套现5.8亿元。
值得注意的是,这笔交易2月19日才完成,仅过4天,控股股东卖掉的股份,广誉远又将其买回来。磐鑫投资、鼎盛金禾这两家PE在公司重组前夕取得的山西广誉远股份转手注入广誉远,鼎盛金禾和磐鑫投资将分别持有广誉远1270.15万和1016.12万股,持股比分别为3.39%和2.71%。
针对广誉远如此倒腾股权,半月来,长江商报记者接到诸多质疑,并称看不懂郭家学葫芦里卖的什么药。毕竟,广誉远收购的山西广誉远几乎是平价回购。不过,也有人称山西广誉远高溢价,东盛集团成了大赢家。
