【邓光荣再战江湖国语版】宝能系再战江湖 深挖抢筹南宁百货背后机会
如今随着高调上位南宁百货(600712)第一大股东,宝能系在蛰伏数年后再战江湖,无疑令市场各方给予其过多的期待!事实上,南宁百货(600712)在本周股价连续三个交易日涨停,便已经充分投射出A股市场对于宝能系后续相关资本运作安排的认可和期许。
当然,在南宁百货(600712)上演涨停神话的示范效应下,宝能系在A股资本市场的下一个围猎目标也就格外受人关注。考虑到宝能系近年来重金投向新能源汽车领域,因此,下一个南宁百货(600712)必将围绕这个主线来挖掘!
此前已经被宝能系举牌过的明星电力(600101),其在新能源汽车产业链中的价值不可或缺,与中炬高新(600872)和韶能股份(000601)一样,宝能系必将上位成为明星电力(600101)的大股东。总之,明星电力(600101)极有望成为下一个南宁百货(600712)。
宝能系回来了!南宁百货(600712)上演控股权之争:宝能系再战江湖令人期待!
近段时间以来,随着南宁百货(600712)控股权之争的大戏开始上演,宝能系再次成为市场关注的焦点。
12月4日晚,南宁百货(600712)发布公告称,公司第二大股东南宁市富天投资有限公司通过司法竞拍增持公司4.21%股份,总共将持有公司18.85%股份,将超过目前持有公司18.26%的股份的第一大股东南宁沛宁资产经营有限公司。
公开资料显示,南宁富天的控股股东为深圳华利通,深圳华利通的控股股东为深圳钜盛华,后者同时持有前海人寿51%的股份。而此前在宝万之争事件中一战成名的深圳钜盛华,是宝能系全力打造的金控平台,实际控制人为姚振华。因此,南宁富天属于姚老板旗下的“宝能系”。此次南宁富天上位南宁百货(600712),实则是宝能系挑战南宁百货(600712)的第一大股东位置。
此次股权拍卖结束后,南宁百货(600712)大股东南宁沛宁资产经营有限公司则选择与其他股东结成一致行动人,以维持控股股东地位,目前持股比例为21.2%,而宝能系持股比例则增至18.85%,比例相当接近。
值得一提的是,富天投资在回复南宁百货(600712)的问询时表示,“截至回复函件出具之日”,没有谋求公司控股权的计划。在著名经济学家宋清辉看来,富天投资的此番表态有点玩文字游戏的意味。如果公司无意南宁百货(600712)的控制权,根本不需要加上“截至回复函件出具之日”这个前缀。
当年,“宝万之争”震动A股整个资本市场,姚振华指挥着前海人寿和钜盛华步步紧逼,一战成名。虽然后续偃旗息鼓,但此番挥师再度亮相A股资本市场,并剑指南宁百货(600712),大有干戈再起之势。曾经如此熟悉的股权争夺桥段,自然吸引市场投资者的关注。受宝能系上位公司第一大股东的刺激,南宁百货(600712)的股价自12月4日以来已经连续三个交易日涨停,其在本周四和周五均为“一”字涨停。
从时间来看,南宁富天也没有进场多久,就在今年4月份,其才刚刚从前海人寿的手中接过南宁百货(600712)的股权,当时在权益变动报告书中提及,权益变动目的是看好上市公司未来发展前景,但也有一句“信息披露义务人没有在未来12个月继续增持上市公司的明确计划”,没想到时隔数月就发生如此大的变动。
有趣的是,在12月4日晚间的公告中,南宁富天还曾书面回复过南宁百货(600712)称:“没有谋求公司控股权的计划”,当然,前提是“截至回复函件出具之日”。模棱两可的描述,也给了市场巨大的想象空间。
宝能和万科之争整体来说是A股市场成立以来所有的资本争夺战中最惊心动魄,也是最引人注目的一场。尽管历时三年的“宝万之争”最后以宝能系争夺控股权失败收场,但是这丝毫不能掩盖当年宝能系举牌万科从而在资本市场上所掀起的波澜。
宝能系对万科的举牌,最早开始于2015年,当时并未引起万科管理层和整个市场的重视。王石看不起菜贩子出身的姚振华,自以为他掀不起什么风浪。然而随着宝能系对万科的持股逐渐增加,王石终于感到了压力,结束了与田小姐的隐居生活,重出江湖拯救万科,上演了一场“世纪大战”,最终惨胜收场。
在此过程中,虽在控制权之争中落败,宝能系却在万科持股上浮盈丰厚。作为宝能系旗下的两个投资平台,前海人寿和钜盛华截至目前仍在通过不断减持万科股份,持续套现。
有数据统计,这两个平台近两年以来减持万科股票累计套现已超过400亿元。根据最新公开资料的批露,截至目前,钜盛华及其一致行动人共计持有约13.4亿股,占万科总股本的比例为11.86%。以万科12月6日的收盘价27.86元计算,宝能系持有万科股票的市值还有370亿元。
当然,宝万之争的整个过程中,最让人记忆犹新的,莫过于其间万科股价的大幅波动。从2015年7月宝能系开始强势举牌万科,到2015年12月17日王石内部讲话公开挑战宝能系,万科股权之争正式进入正面肉搏阶段,万科的股价已经从15元附近涨至22元,涨幅接近50%。
注意,这个时间周期,正好是A股市场2015年下半年的股灾阶段。时间进入2016年,尽管当年年初因为熔断机制的推出而导致市场暴跌,但是万科的股价却因为股权之争停牌半年多而躲过一劫,2016年下半年随着股权之争的升级,股价进一步涨至27元附近。
在这期间,更有安邦保险、恒大等角色在万科股权之争大战中先后粉墨登场。其后随着华润退出,深铁入驻,万科的股价在2017年上半年横盘半年之后再度步入上升通道,至2018年初最高涨至40元。
宝万之争这一经典案例,之于A股资本市场,其意义犹如教课书般的极具代表性。此后一段时间,姚振华和其控制的宝能系在资本市场上转为低调行事,不过,从近来情况看,宝能系有重新活跃的迹象。
如今随着高调上位南宁百货(600712)第一大股东,宝能系在蛰伏数年后再战江湖,无疑令市场各方给予其过多的期待!事实上,南宁百货(600712)在本周股价连续三个交易日涨停,便已经充分投射出A股市场对于宝能系后续相关资本运作安排的认可和期许。
当然,在南宁百货(600712)上演涨停神话的示范效应下,宝能系在A股资本市场的下一个围猎目标也就格外受人关注。考虑到宝能系近年来重金投向新能源汽车领域,因此,下一个南宁百货(600712)必将围绕这个主线来挖掘!
宝能系近年来转型的重心是全面发展新能源汽车产业链:明星电力(600101)极有望成为下一个南宁百货(600712)
如果说此次宝能系再战江湖的第一场硬仗,并购南宁百货(600712)的目标是上市公司旗下位于黄金地段价值不菲的物业,那么,宝能系并购的下一个目标,则必须是从新能源汽车产业链来展开!
毕竟,经过宝万之争后,宝能系从善如流,开始转向实业,并在2017年全面致力于新能源汽车产业链的发展。
从2017年起,宝能系就开始加快在汽车产业的布局。2017年3月,宝能汽车有限公司注册成立,注册地在深圳罗湖区笋岗深业物流大厦。同年12月,宝能斥资66.3亿收购观致汽车51%股权,拥有了汽车生产资质。
2017年10月以来,宝能集团相继在杭州市、昆明市、广州市、陕西西咸新区、昆山市和贵阳市,建设了6个新能源整车及零部件生产基地,总投资额超过2000亿元,从而迅速建立了自己的新能源汽车王国。其中广州、西安和昆明三大汽车产业园已在建,和观致的常熟工厂形成连通华东、华南、西南、西北的全国产业网络。
2018年5月,宝能成立动力总成研究院,11月成立深圳鸿鹏新能源科技有限公司,12月成立深圳臻宇新能源动力科技公司,推进动力电池、电机和电控技术研发。此外,宝能旗下的科技园区项目——宝能科技园已经孵化了众多动力电池、无线充电、定位、无人驾驶等科技企业,实现了宝能在动力电池、发动机和变速器、智能化等核心领域的布局。在加上已布局的6个研究院,宝能的研发实力不容小觑。
在汽车后市场方面,2018年以来,宝能的共享汽车、汽车租赁业务正在强势崛起。联动云在全国的服务网点超过1.5万个,覆盖国内主要城市,其还正向二三四线城市纵深拓展,消无声息地宝能在汽车后市场已形成了一定规模。
梳理发现,宝能的高端制造、国际物流、综合开发、民生服务四大核心业务板块均可与汽车产业产业协同效应。换而言之,宝能已经布局了比较完整的汽车上下游产业链。
日前,长安汽车、PSA集团(标致雪铁龙集团)双双宣布将出售其合资公司(长安标致雪铁龙汽车有限公司)股份,据路透社报道, PSA发言人表示,宝能集团是其出售长安标致雪铁龙50%股份的潜在买家之一,但消息没有得到最终证实。
作为晚到的造车新势力,宝能如此不遗余力的打造“宝能汽车”版图的背后,姚振华到底在布一个怎样的大局?
宝能集团董事长姚振华曾公开表示,力争用10-15年时间将宝能汽车打造成为具有强大竞争力和国际影响力的汽车集团。宝能集团在此前对本报记者的回复中表示,公司正加快全面布局汽车产业核心环节,全面打造涵盖“研发-零部件-整车制造-后市场”的完整产业链,围绕新能源化、新材料化、多功能化、高智能化,构建极具竞争力的汽车产业生态圈,力争用10-15年时间将宝能汽车打造成为具有强大竞争力和国际影响力的汽车集团。
对于急于成为实业体的宝能而言,汽车是一个不错的选择。在经历了自建到收购的过程,如今已投资超过2000亿元启动汽车项目,是其再造观致,继而做大宝能汽车的重要启动项。对于钱够不够花的问题,姚振华此前曾回应称,目前宝能集团的业务范围涵盖地产、金融、物流、文化旅游、医疗健康等各大产业,净资产高达1200亿元,市值超过5000亿元,资产足以支撑其造车梦的落地。
2017年12月21日,宝能的微信公众号上发布的《宝能集团相关负责人谈战略投资观致汽车》文章称,当前,在燃油车仍有较大市场发展空间的情况下,新能源和智能化已经成为汽车产业发展的新趋势。宝能拟采取的策略是大力优化提升燃油车业务,同时坚定地抓住新能源汽车“风口”。上述宝能相关负责人表示,宝能集团多个业务板块与汽车高度相关,可以与汽车制造形成协同效应。
与此前在多个领域的投资不同,外界认为宝能对汽车业的投资被认为是“脱虚向实”的投资转型。从母公司宝能集团本身来看,其已开展了汽车配件、汽车金融、汽车保险、汽车租赁以及汽车配套服务等业务。
公开资料显示,宝能旗下的几家上市公司,均与汽车零部件相关。韶能股份(000601)旗下拥有生产汽车变速器零部件及总成的子公司,主要客户包括美国伊顿公司、比亚迪、广汽集团等;中炬高新(600872)不仅专业生产汽车精密锻件,还与国家高新技术绿色材料发展中心合作成立子公司,主要从事镍镉、镍氢系列电池产品,有着新能源汽车电池的核心技术。
宝能官网显示,宝能汽车是宝能旗下高端制造的发展方向,观致汽车、南玻集团、韶能集团和中炬高新都成为了其汽车制造业的重要一环。
2018年7月18日,宝能系旗下的深圳宝信金融服务有限公司举牌兆新股份(002256)。其中,通过大宗交易方式增持7140万股股份(占股本总额的3.79%),同时通过集中竞价方式增持2272.06万股股份(占股本总额的 1.21%),合计持有兆新股份5%股权。兆新股份(002256)的新能源业务包括新能源光伏发电、新能源汽车运营、新能源汽车充电桩、储能、智慧停车等领域。
可见,近年来宝能系的并购方向,其主线就是新能源汽车这个产业链!事实上,宝能系之前举牌过的上市公司中,明星电力(600101)的主营业务有相当部分也是属于新能源汽车产业链的相关领域。
公开资料显示,明星电力(600101)于2016年设立新能源分公司,负责培育和开发电动汽车服务市场,分布式能源等其他新能源项目的开发、建设、生产及运营。
明星电力(600101)公司全资子公司奥深达公司在矿产勘探、开发等方面开展了大量的工作,公司已获得四川甘孜和平武、陕西山阳、西藏江达、新疆且末等地的铁、锰、钒、银、铜、铅、锌等各类矿权共7宗。其中,奥深达的核心资产为持股比例75%的陕西山阳县杨洼钒矿项目(已经获得采矿权)。
2012年5月,杨洼钒矿的矿产资源储量通过了陕西商洛市国土资源局的评审备案,评审基准日2012年2月15日,评审备案结果如下:该钒矿有效采矿许有效期至2014年7月5日,评审备案的矿石资源量为973.8万吨,五氧化二钒资源量为7.3315万吨。
按照我国《新能源汽车产业发展规划》和近年来电池行业数据的测算,钒电池所应用的风电储能设备和城市调峰储能设备市场规模将在11000亿元左右。
显然,宝能系不可能没有注意到钒电池市场的前景和钒矿的价值,因此,早在2015年,宝能系就通过旗下前海人寿举牌了明星电力(600101),目前的持股比例为5.02%。而随着此次宝能系旗下公司上位南宁百货(600712)第一大股东,标志着宝能系再战江湖打响了第一枪!
那么,结合前述分析我们可以得出结论,已经被宝能系举牌过的明星电力(600101),其在新能源汽车产业链中的价值不可或缺,与中炬高新(600872)和韶能股份(000601)一样,宝能系必将上位成为明星电力(600101)的大股东。总之,明星电力(600101)极有望成为下一个南宁百货(600712)。
