彭小峰破产 光伏第二大案:赛维彭小峰对赌失败将步入个人破产程序
根据Apollo称,此事可以追溯到2011年,Apollo收购赛维LDK总计达6440万美元的优先股一事,当时,赛维LDK旗下子公司——赛维LDK硅料与化学品科技正谋求在香港上市,并几乎接近成功。此举对赛维LDK来说至关重要,赛维硅料的上市可以帮助企业获得融资以挽救当时已经遭遇现金流枯竭的赛维LDK。
根据赛维LDK在2011年6月7日的公告显示,三家投资者同意将共同投资2.4亿美元,获得赛维LDK硅料项目18.46%的股权,用以支持该公司硅料及化学品业务的经营和发展。这三家投资者包括国开国际控股有限公司(和委托方国开金融有限责任公司一样,都是国家开发银行股份有限公司旗下全资子公司)、中银国际(由CITP Advisors Ltd提供咨询服务)下属全资子公司Apollo Investment Asia Limited,以及建银国际下属专门设计用来投资海外市场的投资基金Excel Rise Holdings Limited和Prosper East Limited。
这实际上是一个对赌协议,协议内容为,如果赛维LDK能够顺利在香港上市,那么以上这三家投资者都可以以1:1的比例,把优先股转化为普通股,获得总价值2.4亿美元的A类可赎回可转换优先股票。如果进行转换,该优先股将在LDK硅科技集团已经发行并在外流通的股票总数中占有18.46%的份额,赛维LDK太阳能则持有剩余的81.54%股权。
这个协议适用于反稀释条款(反稀释条款也称反股权摊薄协议),如果赛维多晶硅没有在两年时间内,也就是2013年6月3日前完成IPO,那么赛维LDK需要支付赎回价格等于100%的2.4亿美元认购价格,加上23%的内部回报率,除此之外每个投资人将获得至少1500万美元的股息。
公告还称,赛维多晶硅将不会为此担责,因为赛维多晶硅已经在2011年12月31日前取得IPO认可。
一位赛维LDK内部人士告诉本报记者,在三家投资者入股时,彭小峰同意了个人连带担保,担保内容为个人资产。所以如今赛维LDK违约,可以追溯彭小峰。
而这场彭小峰原以为不可能失败的豪赌,在2011年年末发生了风云突变,由于硅料价格的急速下跌,不能保证盈利预期,赛维多晶硅最终未能完成在香港的IPO,赛维原本计划在内蒙投资的6万吨硅料项目也没有了下文。首次影响,赛维LDK不仅不能如愿从香港市场获得融资,还必须对对赌协议负责。
