【股票市场资本转化】股票市场如何做价值投资
股票是什么,它的本质是一个正在为社会创造价值的公司,我们买股票的行为也就是占有这家公司的一部分价值从而享受到它为社会创造价值的回馈。
股票的本质决定了他其实是给广大人民,提供一个分享大型企业创造社会价值的机会,而大多是股民则把他当成了波段操作的投机工具,由于公司的真实运作和股民之间是有很大距离,股民无法准确判断公司未来的盈利能力是强劲上扬还是疲软下滑,所以导致上市企业的股票价格随着国家政策,新闻,国际局势等因素产生波动,也为大量资金提供了炒作的空间。
炒作股票本质是利用投资者对企业估值判断的不同,所赚取的波段买卖差价,波段操作是否是有价值的呢,证券公司的朋友告诉我,也是有价值的,价值在于提供了资本市场的流动性,是一个对该企业的金融服务价值的一小部分,这个价值也是依托于企业所创造的价值的,但并不直接,所以价值的含金量是要打折扣的。从企业经营的角度来讲,不能说这笔钱在企业股票账面上对企业的生产经营产生了什么影响,更不能说分享到这个企业创造的价值。
股神巴菲特说过,“若你不打算持有某只股票十年,则十分钟都不要持有”, 这句话一句道破了长期投资的真谛,长期的持有一只股票从短期来看盈利效率是缓慢的,但从长期来看你所投资的价值已经深入到了企业的生产和经营,让企业真正的用到了你的钱,可以想象一下,在一个长期投资中,如果你的钱投资了一家医疗企业,他可能化作某个检测设备,甚至是某个部件,为无数病人探测病情解除痛苦,如果你投资了一家化工企业,则这笔钱化作了某个流水线设备,每天传送着大量的原材料,在企业的生产过程中扮演的重要的角色。
如果你投资了一个新能源企业,则你的投资可能化为一块太阳能光伏板,每天接受并转化了成千上万的电能。
可以说长期投资是在向社会输出价值,为企业的生产经营添砖加瓦,只要投资的是一家正常发展,实实在在运营中的企业,投资人是企业价值的理所当然的拥有者。当然,最好是在这家企业估值相对较低的时候投资进去是最合适的,但选择股票一定不能盲目,一定要了解一下这家企业的赢利状况和实际的生产经营,做到心中有数,如果可能的话最好能做个实地调查,尽量避免投资到一个生产经营已经走下坡路企业。
因为长期投资是要靠企业日积月累创造价值和财富来为投资人获取利益的。
由此可见金融实际不是一个自己直接产生社会价值的行业,她实际是一个服务者,必须依托某个企业的实际的生产和服务,这样才能把价值坐实,当然人人都觉得金融赚钱高大上,因为这个行业的特点是利用杠杆,因此把他的价值放大了几倍甚至数十倍,但随之而来的也是巨大的风险。
在经济繁荣的时候,或者所投资的行业在上升的周期,那金融行业可以赚得盘满钵满,但一旦遇到行业下行,或经济不景气的时候很多投资将血本无归。这个钱来的快去的也快,因此巴菲特所投的企业像可口可乐,比亚迪汽车这种都是看透经济发展趋势,然后所投资的资金深入到企业内部,帮助企业扩大生产,提高效率,因此他所投资的每一分钱都实实在在的产生了价值。
因此他成为投资的赢家也就是理所当然的。
真正负责任的金融和投资企业,在投资的时候都要派出一线人员组成调查小组给企业做详尽的所谓“尽职调查”的,包括对企业实际的生产经营情况,基层员工工作状态,中层员工的管理水平,以及高层领导对企业未来发展的规划,都要访谈并作详细的记录,对企业财务状况进行细致入微的了解和查看,甚至深入到每一笔进账出账的调查,对企业外围上下游产业合作方了解企业的采购,生产,销售,物流,付款等情况包括企业信誉,同行业的口碑等都要了解,同时还要认真研究所在行业是处于什么样的发展阶段等,因为行业也有周期性的波动的,调查之后要形成长达数百页的报告,在经过风险控制等部门的再三推敲才决定投资与否。
这才是一个真实的投资者所要去做的工作,也是对投资人资金的尊重和爱护。
试问我们的股民有这个态度吗,当然我们不能要求所有人对企业都了解得非常透彻,但对于投资前的基本的调研是必不可少的,因为要对自己来之不易的而资本负责任,相反,我们的大多数股民,不用说关注到实际的生产经营,连企业具体业务都不清楚,更根据一个不知从哪里的来的信息,用一个所谓的股票分析软件,就把大把自己的血汗钱,养老钱投进去,以一个赌徒的心态去做投资,最终的结果可想而知,极个别的情况在所谓牛市中,大趋势的上扬会给多数股民带来暂时的赢利,大家于是疯狂追加投资,不断盲目的跟风追涨,在这种情况下,十有八九的股民都是等待被收割的“韭菜”,久赌必输说的就是这个道理。
因此希望我们大多数人能够做投资,而不是投机,也许有人会质疑,那难道就不能投股票了吗。股票是要投的,这是我们普通人分享大型企业的价值的主要渠道,但一定要认真做好研究功课,选好企业,做细致的调研,最好有能通过人脉直接了解到被投企业运营和发展的信息,如果没有机会深入了解企业内部,也要详细研究企业的新闻报道,财务情况,业务情况,甚至创始人的背景和履历,以及近期的演讲和采访等,以随时了解企业的动向,这些在网上都不难找到,其次了解企业所在行业的发展潜力,行业所处的周期,国家政策对该行业的影响等等,同时要找准投资的时机,尽量在企业估值相对较低的时间投入进去,当然这一点并不容易做到。
关于投资的期限,巴菲特说的十年,我们可能大部分人做不到,但3-5年的周期,是真正价值投资者一个必须要有的心态。
