沈南鹏和许晴怎么回事 耶鲁PE"三人行":张磊、沈南鹏与孟亮的故事
有图并不一定有真相,其实别说图,有视频都不一定有真相。在红黄蓝IPO时,高瓴资本就持有4.3万股(这个股份数量怎么不一样?)。那么,当初说“张磊太坏了,根本配不上彭于晏”的人,敢不敢出来道个歉?
其实,对于高瓴资本持有红黄蓝股份,汇叔一点也不觉得意外。前几天,在那篇被骂得很惨的文章,并没有站队骂架,只是从商业角度说,除了十几家上市公司,包括弘毅投资、鼎晖投资等多家知名PE机构都在收购幼儿园资产,高瓴资本当然也不会放弃这个赛道。
研究型的PE机构都知道,每个赛道的机会都是显性,但每个选手又都是偶然的。那么,高瓴为什么与红黄蓝建立联系?原因很简单,抛开红黄蓝公司的基本面,高瓴资本创始人张磊是红黄蓝最大股东上达资本创始人孟亮的耶鲁学弟,尽管两人都是1972年生人。
1998年,河南籍张磊成功申请到耶鲁大学管理学院读研究生,7年后,他用耶鲁大学投资基金办公室提供的3000万美元创立了高瓴资本,也就有了投资京东、去哪儿、蓝月亮,及大润发等的故事。从创办时3000万美元至今,高瓴资本管理资产规模已经超过300亿美元。
上海籍孟亮比张磊入学早。在耶鲁大学MBA毕业后,孟亮先后在瑞士信贷、摩根大通证券和德劭集团任职,2011年4月1日,团队从德劭基金独立出来,创立上达资本。在红黄蓝上市前,这一机构很少在媒体面前曝光。
除了年龄、籍贯,孟亮的职业经历也与国际投行喜欢聘用高官“二代”相符,所以红黄蓝事件发生后,关于孟亮系领导人亲属的谣言四起。后来,媒体从上市公司公告中扒出了真相。
孟亮父孟庆胜,生于1943年,现居上海徐汇区,常年在上海经商,作为股东曾开设过上海汤胜工贸有限公司、上海汤盛房地产发展有限公司、上海合众机电设备成套有限公司等。
所以说,不要以为看了几集《白夜追凶》,就感觉比别人更机智,真相其实还远着呢。
在2000年前后,JP摩根在中国还没有今天的地位,那时候孟亮来到香港,做到JP摩根中国投行负责人,不像高盛、摩根士丹利专挑国企改制来做,JP摩根会选一些机会型项目。团队参与中海油斥资190亿美元竞购优尼科项目,这为日后双汇收购史密斯菲尔德带来经验。
2003年前后,无论国企民企都不知道如何跟PE谈判,而在中国当时能单笔投出1亿美金-3亿美金的PE机构也不超过5家。孟亮团队早期参与了很多PE项目,包括太平洋保险、双汇、徐工等,也在这时对PE行业有了好感。2004年,孟亮做到了JP摩根最年轻的MD,当时他32岁。
两年后,双汇掌门人、也是如今上达资本LP万隆的一句话,直接刺激了孟亮团队的转型决心。万隆说,事都是你干的,投资MEMO都是你写的,你又帮我们找律师、找会计师,还给我们推荐投资人,才收多少顾问费,是不是太亏了?
从次年开始,孟亮团队决心与做了10年的投行业务决裂,进入投资行业。其实,即便老万没说这话,孟亮团队已经在投行项目操作中,与PE机构接触时,早有转型的兴趣和想法。
2006年底,孟亮团队加入知名对冲基金德劭基金,帮助组建了亚洲投资团队,在此后三年间投出10亿美金,保利协鑫、正大饲料等都是这一时期的代表作。而成功造富的企业家反哺,回来又成为上达的LP。
在德劭基金期间,孟亮团队并非无往不胜。在中国房地产行业过去10年的黄金周期里,孟亮团队投出了两个房地产项目,竟然有一个是失败的。而这也是过去十年中,孟亮号称在中国唯一亏损的项目,虽然亏损金额不是太多。
这是位于上海某核心商务区的甲级商务楼,在2007年投资完成时,还是百分百的出租率,当时高盛、安永等都入驻其中,但接下来的金融危机猝不及防,物业费下降也挽留不住客户,包括安永等搬到浦东,银行的压力下,只能将这一项目转让。
卖楼卖了一年半,最终从孟亮团队从之前的客户中,找到了受让方——太平洋保险。“当时,真不舍得卖,谁买肯定赚钱,但不卖也不行。”孟亮说,“当时对冲基金受金融危机冲击很大,短钱并不匹配长线项目。”
孟亮团队投资的另一个地产项目——北京华贸(德劭为第二大股东),则为德劭基金带来不菲的收益。有人认为,华贸三栋大厦的煞气,让对面北京长安8号成为中国房地产建设历史上最长、最著名的烂尾楼。而上好的风水,则成就了一批入驻公司。
包括红杉资本、北极光创投等国内顶级VC/PE机构,至今都将华贸视为福地。红杉资本掌门人沈南鹏(比张磊、孟亮大五岁),则是孟亮的另一位耶鲁校友。2005年,沈南鹏将红杉资本带到中国。此前,他曾在花旗等国际大行工作,也与梁建章合资创办了携程网。
上海那个地产项目的失败,给孟亮留下了心理阴影。从此以后,孟亮立下誓言,“不懂的东西千万别做,千万别借钱。”所以上达资本将医疗、教育、消费作为重要的投资方向,而TMT几乎不投,但美团点评是个例外。
因为,点评创始人张涛是孟亮的初中同学。尽管当时投资大众点评的绝对金额并不多,但孟亮却是当时大众点评的董事会特别顾问。至今,孟亮仍持有美团和点评合并后股权。
