卢莹德勤 德勤中国教育行业主管合伙人卢莹:风口上的教育产业

民办教育产业已经到达了一个黄金时代,成为了万众瞩目而且处在风口上的产业。各种宏观因素和微观因素将一起推动中国教育产业的发展。政策导向、资本涌入、跨界形态和科技创新都将给整个产业带来巨大的推动力。而下四大驱动因素将中国教育产业推到了风口之上:

第一个因素——规模化

从整体来看,教育产业在全面性和数量级上,都已形成一个风口。2015年产业总规模达到了1.6万亿元,在这其中,公办教育占比约25%,民办教育占比约35%,其余为各类培训教育机构。

预计在2020年,教育产业的规模将达到2.9万亿元,届时各个细分领域也会有所变化。公办教育的占比会从25%下降到16%左右,各类培训机构占比将出现较大幅度的上升,从40%增长到51%,达到整个教育规模的一半以上。

于此同时,随着互联网技术的发展和学习习惯的转变,线上教育将具有更大的发展空间,2015年线上教育占比为7.25%,而到了2020年这一比例预计可以达到10%以上。

从绝对规模来看,各个细分领域有着自身特点,发展状况和增长态势也各有不同。在幼儿教育领域,得益于二胎政策的放开和学前入园率的提升,民办幼儿园仍然将占据市场的绝大部分。

K12课外培训依然具有较大潜力,其主要推动力是个性化教学的需求和教育观念的转变;各类成人培训也将保持15%的年复合增长率。可以说,民办教育充满了机遇,并且将呈现出多点开花的局面,这样不断扩大的规模也将教育产业推向风口。

第二个因素——资本的涌入

在整个教育行业产业化和规模化的背景下,资本纷纷涌入,把教育产业推上了一个新的高峰。投资是资本涌入中一个非常重要的环节,从2013年开始,在互联网的渗透下,教育行业内投资的投资案例和单笔交易规模都出现了跨越式的增长,同时呈现出投资速度快、数量多的特点。

从整个教育行业中获得投资的细分领域分布来看,投资者比较青睐K12教育、语言和兴趣类的垂直领域、早教以及职业教育。K12在线教育培训已经成为了持续的投资热点,在2016年,K-12领域还将围绕着两个关键词继续洗牌。这两个关键词就是“直播”和“变现”。

在K12在线教育中,“直播”不是什么新鲜事物,过去老师都是通过语音或者PPT直播,而未来的K12直播将向技术、流量、师资和课程四大核心能力突破。“变现”一直是K12在线教育的一个关注点,目前有70%的企业处于亏损状态,15%营收持平,仅5%的企业可以盈利,另外10%的在线教育企业处于破产临界点,所以在2016年,“变现”将会是K12在线教育领域企业的首要任务。

在投资的过程中,以BAT为代表的平台型跨界趋势将成为整个行业洗牌的助推器。资本涌入除了通过投资的方式以外,还可以通过并购的方式实现,并购的数量从2012年起已呈现出增长的趋势,2014年更是达到高点。除数量和金额增多外,单笔投资规模也大幅提升。并购的模式可以分为同业并购和跨界并购两大类。

当下教育行业价值链的不同环节还没有全部打通,因此行业内的巨头通过同业并购的方式来实现上下游资源与中部平台的对接,控制资源分布渠道,进而打通整条产业链。跨界并购近几年也是层出不穷,与同行业并购相比,跨界并购主要是追逐新型商业模式和转型的机遇,33%的跨界并购来自互联网公司对于教育企业的并购,剩余的67%来自于非教育类型的上市公司对教育企业的并购。

以德勤帮助好未来在2010年实现美国上市为例,好未来成立于2005年,是一家致力于为中小学生提供课外辅导的企业,好未来的上市就是一个同业并购深度布局的经典案例,可以看到一个行业并购协同效应和产业链的打通。接下来对教育行业的投资并购仍然会有很强的走势,把教育产业推向一个新的高峰。

第三个因素——政策保障

国家的教育政策时刻影响着整个教育领域的发展模式和行业格局,近年来以分类管理为代表的改革不断推动着中国教育向规范化和产业化发展。

分类管理改革其实是通过给予“非盈利性教育”与“盈利性教育”一个清晰的界定,进而落实财政、土地、收费和招生等方面的差异化扶持政策,从而吸引以企业资金、慈善资金为代表的各类资本涌入教育行业。分类管理改革同时带来了行业内部管理模式的改革,以及对外合作的增加。政策改革是教育行业的一个保障,带动了整个行业的一体化发展。

第四个因素——跨境和跨界交流

中国教育产业的庞大规模吸引了众多境外资本和教育机构的进入,德勤在十几年服务和研究过程中发现,除了国内各类教育企业和我们接洽之外,近几年有越来越多的境外资本和教育机构试图进入中国教育市场,于此同时也有越来越多的中国教育企业在尝试往外走,跨境教育、跨境交易和跨界交流合作是将中国教育行业推向风口的第四个因素。

2015年中国1.3万家早教机构中外资投资占18%。在K12教育方面,中国已拥有大约600所国际学校,是世界上拥有国际学校数量最多的国家。在本科院校里也有众多各类国际化相关委员会或领导小组。

可以说,外资已经通过各种渠道大规模地渗透到中国教育产业之中,在内容、体系和发展方面为中国教育产业提供了非常多的合作平台和帮助。对于外资来说,可以根据参与度以及资金投入量的不同要求来选择相应的模式进入中国教育产业,主要包括自建学校、中外合作办学、连锁加盟、资金投资、在线教育和教育资源输入等模式。

在教育输出方面,目前中国仍以输出留学人员为主,民办教育产业中的留学服务机构也异常红火,一体化会成为留学服务机构未来发展的大方向。

此外,包括K12培训、学前教育、高等教育和职业教育在内的各领域都已经呈现出了走出去的趋势。受限于国内机构自身的教育资源薄弱,目前中国教育的国际化仍然处起步阶段,存在着进出口极度不均的问题。

德勤中国近年来也在不断地帮助民办教育企业,以及一些政府机关跟海外对接。可以预见,企业自身布局以及政策支持,将会是未来中国教育出口的两架马车。

规模、资本、政策、跨界跨境教育都将中国教育产业推向一个风口,民办教育产业也迎来了自己的黄金时代,同时面临着各样的挑战。祝在这个风口产业上跳舞的各位同仁能够一起见证这个产业更美好的未来。