说刘强不懂交易 葛卫东太年轻的大佬是谁?

近日一篇名为《黄正刚:倚天不出谁与争锋》的报道红遍金融圈,文章中的主角号称期货五大天王,并在文章中认为刘强之死是必然的,这类盘手根本就不懂交易,付爱民我早就认为可能要出大事,小付我一直很熟,也语仲心长的谈过很多,交易员如果不改掉自己交易的恶习,早晚要出事的,葛卫东与王央茹的回撤来看,我觉得后面可能还有回撤,他们在市场都太年青了等言论,在金融圈引起反响。随后七禾网发布公告表示这篇文章并没有对黄正刚做过专访,这篇报道纯属子虚乌有。

黄正刚:

号称中国期货五大天王之一,叶天均称他为难得的做手,最具潜力的做法,有稳健的做手。

股票更关注于如何去选股,而期货更关注的是交易方法本身。

主观开发、验证策略是一件很痛苦的事情,而且要形成一套系统需要一段很长的时间。

顺势交易并不复杂,行情在涨你就买入,行情在跌你就卖掉,发现行情判断得不对就去及时止损。

从最近几年看,股指是最活跃的品种,策略表现都较好;而商品品种活跃度在逐渐降低。

预判趋势会出现在哪个品种中是一件颇有难度的事情,而且付出的代价和要求都比较高。

每个品种特性都是会改变的,你喜欢它,但它不喜欢你,那也是没用的。

选择策略,首先是决定总的策略数;然后综合考虑竞争上岗,考虑因素包括收益和回撤因素、策略互补因素、策略稳定性等。

我们更倾向于保持策略的多样性,而不是一味地迎合当前的行情。

当我们遇到这种非正常的行情时,第一反应就是如何避免出现大亏损,而非从中获取收益。

一套优秀的策略需要具备三个特性:第一,要有一定的普适性;第二,能抗得住亏损期;第三,策略背后要有相应的理论和理念的支撑。

价格是最核心的要素,大部分的指标都是依据价格演变出来的,而指标都带有一定的抽象性。

我平时会关注基本面,但这并不影响我对交易的决策。

在亏损时,最好的方法就是减仓活命。

市场中无时无刻都有机会,但我不打无准备之仗。

实体经济和金融体系互相依存,可以一个快点,一个慢点,但两者不可能会背道而驰,终究会走向一致。

七禾网1、黄正刚先生您好,感谢您在百忙之中接受七禾网的专访。您现在主要做股票,您觉得从2014年7月开始到2015年5月股市的一波牛市,核心的推动力是什么?这样的推动力现在还存在吗?

黄正刚:感谢七禾网。是的,我现在工作重点就是负责财富猫眼股票投资方面的工作。对于去年到今年6月份这波行情,有几个方面的推动力,第一,从技术面上看具备了上涨条件,从2008年1664点到2014年出现了上升三角形,时间周期也具备上涨;第二,政策面,政府引导国企改革,政府也希望通过股市上涨来补充企业资金流动性,加上南车北车合并,加大了国企改革预期;第三,货币面,处于降准降息周期内,流动性充足。

目前看这些动力相当匮乏,需要很长时间来修复。

黄正刚:这波牛市大家应该知道,是政策牛,杠杆牛,是政府引导的牛市,并不是因为企业业绩好,或是经济好。杠杆在期货领域是不可怕的,因为有做空机制,在股市里就很可怕了,因为做空机制不完善,如何去规避风险,只有卖股票,或是通过股指期货来对冲,股指每个月要交割,远期和近期是有价差的,这个风险也就落在投资人身上。一旦出现风险,投资者要么卖出股票规避风险,要么卖空股指期货对冲,也就助推股市下跌。

再说了,没有只涨不跌的市场,两市从成交量几百亿,到成交二万亿以上,从2100点上涨到5178点,价格变高,没有新资金往股市入血,市场也就会停顿,部分获利盘也就止盈出局,加上融资盘破裂,引起踩踏式下跌。

没有良好的经济支撑股市,就像沙漠建大楼,早晚要倒。

七禾网3、为什么政府的种种救市政策和行为几乎都没有大的效果?

黄正刚:这次暴跌,我听到很多老股民都在说,熬过了七年熊市,终于等来了牛市,刚来点希望,没想到死在救市上了。市场是正确的,唯一不正确的是人性的欲望,希望放在了政府救市。细想一下,换了我们,也不会在市场刚跌不久,就会拿出真金白银去救,救市也需要时机。

比如股市下跌就像洪水,洪水从山上下来,来势凶猛,这时候就让解放军堵洪水,是堵不住,却会死很多人,这时候政府只有喊口号,让民众沿途往河里扔沙袋,来减缓洪水的冲击力,等到洪水冲击力很小的时候,人民解放军用最少的人力和物力救了人民的生命和财产安全。解放军好比后来的中金、汇金。

七禾网4、有人说牛市已经结束了,现在进入了新一轮的熊市,您是否认同?为什么?

黄正刚:我本人认为牛市没有结束,但是上涨趋势修复期会需要很长时间,现在去定位市场已经进入熊市,为时过早。大盘从2000多点到5000点,所有人都会认为,上6000点没有问题,不曾想跌到2800,让人从喜悦转变为悲痛,失去信心。未来也不排除会是一个大牛,如果未来还是个大牛市,我在这里斗胆的预测一下,会是从2016年下半年或是2017年开始,中间这个时间会是个慢长的修复过程。预测是好事,但要做到大处着眼、小处着手,着眼预测、着手追随。

七禾网5、就您看来,从6月中旬以来的下跌中,最先逃掉的是哪些群体?一直在死扛的是哪些群体?损失最大的是哪些群体?

黄正刚:最早逃掉的应该是专业投机者,死扛的是投资者,损失最大应该是私募,私募公司较多都是2014年成立的,缺乏专业的盘手以及基金经理,私募基金产品较多是15年4月份发行的,行情一旦暴跌,就面临着清仓。还有一大部分,就是散户,很多没有投资意识,只是听说股市赚钱,闭着眼睛就买,或是听小道消息,套了就不出,死扛,就成为投资者,变成了股东。

公募基金目前国家要求必需持仓80%仓位,按往年规定年终结算也要留底20%的仓位,所以现在还没法去判断公募基金的损失。

七禾网6、一直以来,只要是下跌,市场上几乎都会有“抄底”的声音。就您看来,怎样的底才可以抄?抄底需要哪些技术,需要注意哪些风险?

黄正刚:我是不太建议去抄底的,我本人也很少参与抄底,涨市不言顶,跌市不言底,势一旦形成是很难改变的。这波大跌,期货界、股市界某些“大佬”就是因为抄底,导致破产或是跳楼,这是历史的教训,我们要铭记在心。

抄底的时机就是要观察量缩小到什么程度,也就是上面的筹码释放了多少,要在人情绪最底落的时候,一般交易时间为下午2点半左右,大盘收阳线,选择强势股,进仓总资的10%进行试仓,止损位放到8%以内,如果抄底成功,大盘涨三天,必须全部平仓,进行趋势分析,进行后续趋势操作,如果抄底失败亏损8%以内无条件平仓,所以要求2点半操作,就是防范抄底失败,第二个交易日损失最小出局。

七禾网7、有人说现在的金融市场,不管是中国还是美国或是其他主要国家,都是“金融危机”的节奏,您觉得呢?

黄正刚:金融危机不可能吧?从中国股市下跌,外汇储备减少,中金救市,人民币贬值,国际股市大跌,然后中金宣布不再进行操作,让市场恢复供性,难道这是巧合。应该不是,这里面因素很多,不便过多分析。

七禾网8、您预计中国股市下跌和震荡的节奏还要延续多久,才能进入新的上涨通道?

黄正刚:目前市场就像一辆非常优秀大货车,在宽阔的高速路上飞奔,然而因为超载出现了交通事故,掉到山沟里,首先做的是用吊车把受伤的大货车从山沟里吊出来,然后送到维修站进行维修,维修完了,不可能直接就上路开始运输,要做的是试跑,没有问题的时候,才可以,这需要过程。

大盘目前状况就是这样,受了内伤,需要很长一段时间来调理修养,今年估计不行,要看16年下半年了。

七禾网9、您曾说过“中国股市可能不适合巴菲特的投资风格,而更适合索罗斯的风格”。为什么这么说?

黄正刚:巴菲特老先生是价值投资。什么是价值投资?就是根据企业的未来5-10年的发展,以及盈利预期做为投资依据,美国就适合价值投资,有完善的做空机制,好的更好,坏的更坏。中国股市就不行,涨可以赚钱,当行情涨到一定高度,风险就会出现,很多人都会获利平仓,而且对冲工具又很少,容易引起连锁反应,集体下跌。

索罗斯先生是投机。目前中国市场就适合投机,也就是趋势操作,很多高手成功的原因就是牛市赚了很多钱,趋势改变了就止盈出局,在熊市里数在牛市里的赚钱。并不会像大部分股民一样,也是以投机进行操作,趋势改变了,操作思路没变,结果被套,从投机者,变成了投资者,持有某只股票,一拿就是好几年。

七禾网10、很多人对持仓比较留恋,对行情充满期待甚至幻想,而您为什么能够在下跌的关键时刻果断离场?

黄正刚:我本人学历也不是很高,所以没法完全理解信息面、基本面,我只会技术分析,加上一点经验,对市场未来要求也不是很高,有机会就赚,没机会就跑。

我对每天盈利不太感兴趣,至于亏损,每进一只股票,只要在8%以内可以接受,超过5-8%,下单员必要平掉,不管我在或不在。

七禾网11、您还在7月到8月的反弹中抓了一把行情,把基金产品的净值做到前期高点或创新高。请问您这一次的反弹行情主要操作了哪些板块的股票?为什么选择这类股票?

黄正刚:在一路下跌中,指数3400点我们没有进行抄底,到3600点的时候,我们试仓进了几只国企改革和次新股,赚了三个板,第四天全部平仓。

原因就是题材,政府口号就是国企改革,我们也就顺应党的号召,选了几只国企改革(洛阳玻璃、南京熊猫、中国嘉陵)和次新股(恒通股份)。

七禾网12、时至今日,您觉得中国股市是否还有投资价值?哪些板块的投资价值相对比较大?

黄正刚:投资价值任何时候都会有,牛市可能机会更多,但是熊市里也有牛股,只是机会相对少,需要更专业的人。

关于板块投资价值,我个人认为,电力改革、军工、西藏板块、创业板未来还是会有很多投资机会。因为创业板大部分是创新行业、小公司,未来要壮大,企业管理创新,新产品研发创新,不会像大公司一样,管理人安逸现状,不创新,无所谓,只要不出事就行。

另外每天要分析,板块指数排名前五名的板块,选出最早趋势形成的板块。

七禾网15、就目前的股市波动来看,您觉得做股票是择时更重要,还是选股更重要?为什么?

黄正刚:这两种缺一不可,股票选得再好,进仓时机不对也不行,也不能时机对了,再去筛选股票,等选出来后,时机又错过去了。

选股是准备工作,是前提,选择好的股票目的是时机来的时候立马进仓。

七禾网13、另外,您觉得是及时止损(止盈)重要,还是灵活地调整仓位重要?为什么?

黄正刚:止损最为主要,它不光能保命,还能给你东山再起的机会。止盈也很重要,它不光能保住利润,还能让你重新认清市场,选择下次进仓。

强者更强,弱者更弱,涨的好的股票,为什么涨的好,是有原因的,弱的也是有原因的。舍得:失去不好的,得到更好的。不撞南墙不回头,要撞就把南墙撞到,南墙撞到了,你撞死了,何必呢?天涯何处无芳草,何必独恋一枝花,千万别在垃圾股上浪费时间。

七禾网14、买股票时,您倾向于集中火力买少数几个股票呢,还是撒网式买较多股票?为什么?

黄正刚:选股上比较喜欢集中火力,看准了,就要狠点,看错了,也能及时止损和止盈。一般会做一些配置,行情好的时候会持有10只以内,不好的时候也就是4只左右,不会太分散。

做交易和打仗是一样的,兵力太分散,不容易调动,也容易被敌人攻破。

七禾网15、当一个股票符合哪些条件时,会成为您重点关注的标的?您一般同时关注多少个股票?会不会建立一个股票池?

黄正刚:选股,不管进不进仓,是我们每天都会做的工作,把符合条件的股票,加入自选,再从自选中挑出更好的放进狙击池,准备进仓的。进仓的股票,加入已买股票池。卖出的股票放入,放在已卖股票池,以备将来有机会再操作。

先从K量分析,从3千多只股票进行筛选,然后再从个股的财务报表中筛选。财务报表分析,第一,每股收益,第二,每股净资产,第三,净资产收益,第四,毛利润销售率。

七禾网16、您在选择个股、进出场操作等方面用基本面分析更多一些还是技术分析更多一些?您最最关注哪些类型的信息或指标?

黄正刚:基本面我不是很懂,大部分是通过技术面来操作,基本面配合。对于指标我是参考为主,我只相信量,如果没量,再好的信息,也只是短时间内的上涨,构不成趋势。

信息面有好有坏,况且我国的伪专家又太多,信息面也很难解读,每天很多信息,上午说下午辟谣,下午说晚上辟谣,像美猴王一样,真假难辨。

信息和指标,我都要结合盘面来用,起到一个参考作用。

七禾网17、您在选股时,会不会参考相关知名的公募基金或私募基金的股票持仓或选股观点?

黄正刚:会的,选择股票时,会研究一下,若前十大股东多为公募基金,我就不会太看好,因为公募基本持仓时间太长,它是以价值投资为主,面波动性可能就很差。

私募基金和个人持仓比例较重的个股,我是比较喜欢的,他们也是追求利润最大化。但是有好就有坏,盘子小的个股,公募基金和私募基金就很少,个人比较多,上涨速度快,一旦趋势改变,很难快速平仓。大盘股,公募基金和私募基金众多,买卖量很大,快速平仓容易,需要很多资金来推动,上涨就很慢。

七禾网18、您在股票和期货上都取得过良好的业绩,请问您现在期货做得多不多?有没有参与股指期货的交易?

黄正刚:从去年公司成立后,大家信任,让我组建股票投资团队,来管理公司的股票产品。有舍就有得,我放下期货,把精力放在公司的股市操作上,有时候心情好,晚上就做一小会儿期货,娱乐一下。股指有时候会做,股市没行情了,也没仓了。我目前的重点还是股市投资为主。

七禾网19、您怎么看今年刘强之死,付爱民的暴亏,以及葛卫东与王央茹的回撤?

黄正刚:师傅领进门,修行靠个人,别人的成功可以复制,但是不能完全粘贴。刘强之死是必然的,这类盘手根本就不懂交易,付爱民我早就认为可能要出大事,小付我一直很熟,也语仲心长的谈过很多,交易员如果不改掉自己交易的恶习,早晚要出事的,葛卫东与王央茹的回撤来看,我觉得后面可能还有回撤,他们在市场都太年青了。